Расходы пайщиков можно разделить на две основные категории – расходы, связанные с покупкой и погашением паев (транзакционные), и расходы, связанные с управлением средствами (операционные).
К транзакционным расходам относятся комиссия за перевод денег в ПИФ, надбавка (комиссия, взимаемая при покупке паев) и скидка (комиссия, взимаемая при погашении паев). Управляющие часто договариваются с определенными банками о невзимании комиссии за перевод денег в ПИФы. Максимальный размер надбавки – 1,5% от стоимости паев, однако во многих фондах ставка снижается с увеличением суммы инвестиций. Скидка не может составлять больше 3% от суммы погашения, но и здесь тоже она может зависеть от срока нахождения денег в фонде. При определенных условиях (например, если вы инвестировали больше чем на год) скидка может вообще не взиматься.
Операционные расходы включают вознаграждение управляющей компании, спецдепозитария, спецрегистратора, аудитора и любые другие расходы, связанные с управлением активами фонда. Сумма этих расходов не может быть больше 10% от суммы чистых активов фонда в год. В реальности в большинстве российских фондов она в пределах 3-6%. Важно отметить, что расчетная стоимость паев, публикуемая на сайте управляющей компании, уже "очищена" от всех операционных издержек.