"В пятницу котировки российских акций продолжили дешеветь. Индекс ММВБ - на 0,9%, значение индекс РТС практически не изменилось. Не происходило движения и в ходе вечерней торговой сессии в РТС. Действия "медведей" поддерживалось снижением европейских фондовых индексов /в пределах 0,5%/, фьючерсов на индексы США и негативной динамикой на сырьевых рынках.
Котировки нефти и большинства базовых металлов в пятницу приобрели тенденцию к несильному снижению. Рынки США, однако, к концу дня восстановились, рост индексов составил 0,1 - 0,5%.
Сегодня фьючерсы на индексы США находятся у нулевой отметки изменения. Торги на многих азиатских рынках также проходят без результата. Биржи Японии закрыт в связи с Днем пожилых людей. Цены на нефть растут на 0,5%, брент вновь приближается к 79 долл./барр. Практически все "металлические" фьючерсы находятся в зеленой зоне, никель подорожал на 1,2%. Курс евро повысился на 0,2%, до 1,3075 долл.
Состоится закрытие реестра ЦентрТелекома, Уралсвязьинформа, ВолгаТелекома; в конце сессии, традиционно, начнется снижение цен по этим бумагам. Фактор обесценения рубля постепенно теряет актуальность. Несмотря на то, что сегодня резиденты уплачивают НДС, с учетом предыдущего стремительно роста курса рубля, это изъятие вряд ли существенным образом отразится на динамике российского рубля.
На прошлой неделе большинство валют развивающихся экономик испытали рост, в то время как российский рубль /как и фондовый рынок/ - нет. Рубль в указанный период снизился к корзине дух валют до 35 руб., впервые с февраля 2010 г. Валюта подешевела на 0,5% относительно доллара и 3,7% относительно евро. Макроэкономисты Альфа-Банка объясняют слабость рубля фундаментальными факторами, в первую очередь ухудшением торгового баланса: в августе рост импорта составил 62% г/г. При этом, экспортные продажи не оказывают поддержку рублю - экспортеры пока воздерживаются от массированных продаж. Рынок опасается, что растущая инфляция подорвет восстановление российской экономики. Трейдеры, в дополнение, говорят о том, что на спекулятивном долговом рынке сработали технические сигналы. Однако, пятничный, в целом оптимистичный отчет МЭР, в соответствие с которым российский ВВП вырос по итогам января-августа на 3,7%, а в августе прирост составил 2,4%, должен умерить пессимизм инвесторов.
Мы считаем, что текущий внешний фон является благоприятным для российского рубля: рубль может выиграть от слабеющего доллара и неопределенности вокруг иены и евро и высоких цен на нефть. В начале недели будет наблюдаться консолидация рубля, и уже в ближайшем будущем рубль имеет шанс восстановить часть утерянных позиций. Укрепление российской валюты станет главным психологическим фактором для игроков, готовящихся войти в акции на среднесрочный период. Не исключено, что вторая половина текущей недели станет удачной для таких операций. Сегодня рынок откроется в слабоположительной зоне".