"
Сейчас ЧТПЗ является интересной спекулятивной идеей в трубном секторе, на которую рынок пока не обратил особого внимания.
ЧТПЗ – отличная спекулятивная идея. Акции компании торгуются существенно дешевле по сравнению с бумагами ТМК по EV/EBITDA и EV/Производство при сопоставимой долговой нагрузке, более высоких производственных затратах и равном положении на рынке ТБД /труб большого диаметра/. При этом прибыльность /EBITDA на тонну/, по нашим оценкам, практически одинакова. Основной риск, присущий инвестициям в бумаги ЧТПЗ, – низкая ликвидность. Однако в среднесрочной перспективе она может улучшиться за счет возможного IPO. По нашим расчетам, ценовой ориентир акции ЧТПЗ составляет $3.0, что на 50% превышает текущие котировки. Мы рекомендуем бумаги ЧТПЗ к спекулятивной покупке".