"
Исходя из цены сделки в $132 за акцию, что на 80% превышает цену локальных акций по состоянию на вчерашнее закрытие. Для ADR это соответствует $33, что превышает цену вчерашнего закрытия на NYSE на 35%.
В 2009 году доля рынка безалкогольных напитков PepsiCo составляла 22%, а ВБД 4,3%. Таким образом, теперь доля рынка PepsiCo составит более 26%. Еще одним крупным игроком является Coca-Cola, с долей рынка в 21,9%. Что касается рынка молочных продуктов, то здесь все останется без изменений, т.к. PepsiCo ранее не владела молочными активами.
На рынке соков PepsiCo станет безоговорочным лидером, т.к. крупнейшие в России производители соков и нектаров, т.е. Лебедянский и Вимм-Билль-Данн, будут принадлежать ей. Скорее всего, ФАС сделку одобрит, но возможны предписания, касающиеся тех регионов, где доля PepsiCo превысит 35%. Ближайшему конкуренту PepsiCo компании Coca-Cola принадлежат Нидан и Мултон.
По итогам шести месяцев 2010 года выручка Вимм-Билль-Данна составила 1,26 мрлд, EBITDA достигла $159,7, а чистая прибыль — $69,5 млн. В целом же приобретение ВБД позволит PepsiCo увеличит выручку на $3 млрд в год. Кроме этого, компания активно наращивала молочные активы в ответ на объединение Юнимилка и Danone, и теперь этот процесс может ускориться и позволит укрепить положение Вимм-Билль-Данна на российском рынке молочных продуктов.
На новостях о сделке акции ВБД взлетели на ФБ ММВБ на 65% до 3700 руб. Рост продолжится как минимум до 4150 руб. за акцию, что будет соответствовать цене сделки".