Мультипликатор EV/S наиболее полно отражает стоимость компании с учетом долговой нагрузки. Чистый долг VSMO на конец 2009 года составлял $665,3 млн, что являлось наибольшим среди остальных компаний. По этому параметру Net Debt компании почти в два (!) раза превышал аналог Allegheny Tec. Inc.
Таким образом, я подтверждаю свою целевую цену по бумагам ВСМПО — 4400 руб. за 1 акцию и рекомендую их к покупке с потенциалом роста в 27% от текущих значений в течение 2011 года.