" Индексы подошли вплотную к своим свои недавним максимумам, и чем чаще мы натыкаемся на уровень сопротивления 1788 по индексу ММВБ, тем "сильнее" он становится, это уже своего рода сигнал на продажу для спекулянтов - рыночный "эффект собаки Павлова". Такие уровни сопротивления проходят не с первого раза, на мой взгляд, волна роста может продолжиться на следующей неделе, и есть шанс обновления максимумов, но фактор "пятницы" будет подталкивать игроков зафиксировать позиции.
Фьючерс на индекс РТС сокращает величину бэквордации, которая приближается к приемлемым 2000-3000 пунктам. Однако, перед очередным этапом роста, фьючерс может значительно скорректироваться, если не закрепиться чуть выше 197000 пунктов.
Взглянув на дневной график июньского фьючерса на индекс РТС, мы увидим, что возможны два сценария: снижение в район 192000, если фьючерс не "пробьет" 197000; рост до 20000 и выше, если "быки" удержатся на данной позиции.
Существует и третий сценарий, который совмещает в себе оба движения: ввиду пятничной фиксации позиций, игроки утянут июньский фьючерс на индекс РТС вниз, сформировав краткосрочное медвежье движение, однако при отскоке от 192000 пунктов фьючерс будет тянуть вверх высокий уровень бэквордации, целью нового восходящего движения может стать обновление максимума – 200000 пунктов.
На пятиминутном графике более четко видна стратегия торговли, но для начала действий согласно ей, предпочтительно дождаться ключевого момента – отскока вниз от вышеуказанного уровня сопротивления. Стоит так же внимательно смотреть за уровнем открытого интереса, так как на данный момент он находится на достаточно высоком уровне. Возможно продавливание "шортов" вверх, что может вызвать взрывной рост, на закрытии коротких позиций. При таких условиях стоп-заявки не очень эффективны, так как крупные игроки могут быть нацелены именно на "выбивание из позиций", более эффективно хеджироваться покупкой опционов.
Данная ситуация хорошо подходит для построения стратегий "strangle" и "straddle", однако так как я ожидаю снижения, мне более интересна покупка опциона put страйком 190000 и продажа опциона call со страйком 195000, фактически конструируется опционная стратегия "диапазонный форвард", достаточно широко распространенная "направленная" стратегия, которая к тому же еще и недорого стоит".