"
Инфляция, кризис суверенных долгов Еврозоны, война в Ливии и ядерная катастрофа в Японии – факторы, говорящие в пользу того, что золото продолжит обновлять номинальные максимумы по всем валютам. Новые максимумы цен, отмеченные в прошлый четверг /24 марта/ были практически оставлены без внимания со стороны нефинансовой прессы.
Косвенно свидетельствует о том, что "домохозяйки" в массе своей пока не являются активными участниками на рынке физического металла. В свою очередь, это повод говорить о том, что пока явного пузыря в драгоценных металлах нет.
Доллар США и Швейцарский франк "провалились" на 1 и 2,5% соответственно, а GBP и JPY потеряли по 2% по отношению к золоту. Народный банк Китая выпустил годовой отчет по финансовым рынкам, в котором озвучил очень позитивное мнение относительно цен на желтый металл. В то же время, в докладе отмечается озабоченность по поводу растущих рисков фиатных валют /в первую очередь по доллару и евро/ и возможных "пузырях" в эквити из-за увеличивающегося уровня ликвидности.
Динамика цен на золото.
Китайский Центробанк в качестве основного риска видит усиление инфляции в мировых экономиках /что небезосновательно, принимая во внимание, собственно инфляционные ожидания в самой Поднебесной/. Относительно США – инфляция начинает разгоняться и темпы ее роста не скрывает даже "креатив" в подсчете этих статданных. В то же время, коррекции в цветных металлах, которые некоторые относят на счет стресс-сэйлов, исключать не стоит и рассматривать их как шанс для входа в рынок или наращивания позиций. Фундаментально, в средне- и долгосрочной перспективе /1/ инфляционные риски и /2/ инвестиционный спрос – основные драйверы.
Похоже, что ЦБ Китая всерьез намеревается стать прямым конкуреентом ФРС США. Если сложить все кусочки паззла воедино, то получается, что Китай, помимо конкуренции с ФРС идет к тому, чтобы сделать рэнминби/юань альтернативной резервной валютой: неофициальные утечки о существенном наращивании золотого запаса и возможность расширения допуска к межбанковскому рынку бондов тому косвенное свидетельство.
Скептиков на рынке много в последнее время стало – все чаще и чаще разговоры идут о пузырях и заговорах. Я и сам люблю пофантазировать по поводу короткого сжатия по физическому серебру. Тем не менее – скептицизм-скептицизмом, но попробуйте противопоставить сколь-нибудь вменяемый аргумент против дальнейшего роста драгмета. Пока на ум приходят только ставки и остановка QE. То, что золото весь март бьется в уровень сопротивления /$1440/, постепенно двигая его выше и выше, также говорит о том, что мы можем скоро увидеть сильное движение по металлу. Факторов за то, что движение будет вверх – много. За коррекцию – мало.
В банк за физическим золотом можно не бежать – все можно сделать намного изящнее: при помощи производных инструментов РТС FORTS, используя фьючерсы на золото. Более того, в отличии от ОМС/физического металла, данный способ позволяет при достаточном внимании и опыте моментально захеджировать позицию по металлу, в случае форс-мажора. Локальный таргет по металлу: $1550/ozt".