Сегодня на срочном рынке ММВБ запущена новая группа контрактов – фьючерсы на облигации федеральных займов. Наличие в обороте подобных контрактов характерно для всех развитых мировых биржевых рынков деривативов. Линейка инструментов ММВБ пополнилась важным элементом, заложившим основу для рывка в сегменте процентных деривативов.
Уже в первый день совокупный объём торгов новыми инструментами превысил 150 млн. рублей, открыто позиций более, чем на 50 млн. рублей.
Комментируя итоги первого дня торгов, вице-президент ММВБ Дмитрий Щеглов отметил: "… В ближайшее время, мы ждем увеличения количества участников, в первую очередь, за счет банков, которые уже выразили большой интерес к операциям с новыми контрактами …"
ММВБ осуществила запуск торгов поставочными фьючерсами на облигации федеральных займов. В обращение запущены 3 фьючерса – на краткоcрочную, среднесрочную и долгосрочную корзины ОФЗ.
В корзины включены выпуски ОФЗ, соответствующие ряду требований по объему в обращении и сроку до даты погашения на день исполнения соответствующей серии фьючерса. Вводимые в обращение инструменты будут поставочными, т.е. продавец фьючерса будет обязан осуществить перечисление покупателю одной из облигаций, входящей в состав корзины. Выбор облигации для поставки будет осуществляться продавцом фьючерса по своему выбору /при этом для каждой корзины будет рассчитываться наиболее дешёвая к поставке облигация, т.н. cheapest to deliver/.
Специфика формирования базового актива и принципа его исполнения, когда к поставке допускается любой выпуск облигаций из корзины, позволяет существенно ограничить или исключить возможность ценового давления на рынке базовых активов, и вдобавок, снизить риск непоставки по фьючерсам. За счет того, что требования к бумагам, включаемым в соответствующую корзину жестко фиксированы, обновляется только их наполнение, то есть, состав бумаг.
С момента запуска до момента первой поставки будут торговаться фьючерсы с исполнением в сентябре и декабре 2011 года. В дальнейшем для каждой из корзин в обращении будут находиться три серии фьючерса с поставкой в месяцы квартального цикла.
Как заявил вице-президент ММВБ Дмитрий Щеглов: "Выбор сентября 2011 года в качестве месяца первой поставки не случаен. Мы считаем, что для того, чтобы рынок сформировал начальную ликвидность необходимо время, т.к. участникам нужно привыкнуть к новому инструменту".
Целевая аудитория фьючерса на ОФЗ на этапе запуска инструмента – это кредитные организации, являющиеся участниками торгов на срочном рынке.
Состав корзин поставляемых облигаций и их ключевые характеристики для фьючерсов, а также дополнительная аналитическая информация по инструментам и их спецификация, раскрываются на сайте ММВБ. Детальная аналитическая поддержка доступна на отдельном сайте по адресу http://futures.micex.ru
Cправка:
В секции срочного рынка ММВБ /стандартные контракты/, в обращении находятся расчетные валютные фьючерсы на доллар США, евро и курс евро к доллару США, а также расчетные фьючерсные контракты на 3—месячную процентную ставку MosPrime Rate.
В сегменте фондовых деривативов срочного рынка Группы ММВБ, в обращении находятся расчетные фьючерсы на Индекс ММВБ и поставочные фьючерсные контракты на акции Сбербанка России ОАО, ОАО "Газпром", ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "ГМК "Норильский никель".