"В среду на российском рынке от "низкой базы" "быки" организовали волну роста на ожиданиях публикации данных по рынку труда из США. Индекс ММВБ открылся с гэпом вверх и уверенно вернулся на годовые максимумы и даже обновил их. Новый хай 2011 года установлен на уровне 1817,26.
Поддержала покупателей дорогая нефть, цена барреля Brent остается выше $115, WTI выше $100. Кроме того, сказались и хорошие данные от ADP: число рабочих мест в частном секторе США выросло на 201 000, практически совпав с прогнозом. Это создает хороший задел на пятницу, когда будет опубликована царь-статистика недели — Nonfarm /число рабочих мест вне с/х/.
Однако стоит отметить, что объемы торгов снижены и рост в таких условиях скорее свидетельствует не о притоке капитала, а об отсутствии продаж со стороны крупных инвесторов. Некоторые аналитики отмечают и поддерживающее влияние фактора окончания первого квартала — крупные фонды не продают рынок в ожидании окончания контрольного периода.
Еще один важный момент, потенциально "часовая бомба" под текущей волной роста — оживление дискуссии вокруг начала ужесточения монетарной политики в США. Вторую неделю главы ФРБ ведут публичную дискуссию о том, не пора ли на фоне отличной макроэкономической статистики начинать обращать внимание на инфляцию. Во вторник глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что затягивание с ужесточением монетарной политики может вылиться в серьезное ускорение инфляции в США и по всему миру, и сейчас регулятору стоит сократить программу скупки госдолга на $100 миллиардов. На следующий день Буллард продолжил, указав на то, что ФРС будет необходимо уходить от рекордных объемов денежного предложения, даже несмотря на неопределенность в Японии и на Ближнем Востоке.
Таким образом, чем лучше будут данные по рынку труда, тем сильнее будут позиции Булларда и его сторонников на следующем заседании FOMC ФРС 27–28 апреля. Это последние заседание Регулятора, на котором может быть сокращен объем QE2 /программа завершается в июне/. Фондовые рынки по традиции чутко реагируют на возможное сжатие ликвидности.
Так или иначе, российский рынок идет вверх, нефть и избыток ликвидности создают комфортные условия для "быков". Коррекции сглаживаются, быстро выкупаются падения. Индекс ММВБ может достичь следующих целей на 1820 и 1825. Но сохранятся ли эти настроения завтра в "день дурака" — большой вопрос. "Медведи" могут вернуться на фиксации по факту выхода Nonfarm, желая начать новый квартал с более дешевых уровней".