На мой взгляд, причиной убытков стала неудачная диверсификация вашего портфеля: с 1 декабря 2010 г по 28 февраля 2011 г среднее изменение стоимости пая открытых фондов электроэнергетики составило (-7,32%). Но фонд Тройки Диалог Электроэнергетика показал далеко не самый худший результат, напротив, фонд вошел в пятерку лучших среди фондов данной категории: изменение стоимости пая данного фонда составило (-5,76%), что лучше среднерыночного результата.
Текущая диверсификация, на мой взгляд, является более удачной, поскольку большая часть портфеля приходится на фонд акций, который ориентирован на рыночный рост: в структуру фонда входят бумаги различных отраслей, причем преимущественно высоколиквидные. Перекладываться в акции на среднесрочную перспективу я бы не рекомендовала. Возможно, стоит пересмотреть диверсификацию вашего портфеля, поскольку на отраслевые фонды приходится порядка половины вашего портфеля, столь высокая доля отраслевых фондов повышает риски в целом по портфелю. Негативное развитие событий в одном секторе (в нефтянке или телекомах) может существенно сказаться на результате вашего портфеля. Я бы рекомендовала сократить вложения в отраслевые фонды, переложив высвободившие средства в другой фонд акций, ориентированный в целом на рост рынка, либо в индексный фонд. Также в качестве варианта повышения диверсификации можно рассмотреть инвестирование высвободившихся средств в фонд другой отрасли.
Что касается рисков, то во второй половине весны возможно формирование коррекции, вследствие которой стоимость паев может уменьшиться. Но не стоит бояться коррекции, поскольку инвестирование в ПИФы стоит рассматривать только с целью получения дохода в среднесрочной и долгосрочной перспективах. А вот с учетом высоковероятной коррекции можно рассмотреть третий вариант диверсификации портфеля, который, на мой взгляд, является наиболее интересным. Высвободившиеся средства можно перебросить на брокерский счет и с помощью открытия шортов получить спекулятивную прибыль. Спекулятивные операции являются, конечно, более рисковыми, поэтому можно воспользоваться консультационным обслуживанием, где опыт и умения управляющих помогут добиться поставленной цели. После коррекции на фондовом рынке с брокерского счета средства можно перебросить вновь в паи, что станет выгодной операцией с учетом привлекательности уровней, которые сформируются по результатам коррекции, либо создать собственный портфель ценных бумаг. Вообще мы рекомендуем рассматривать вложения в ПИФы как средне- и долгосрочные инвестиции. Если же вы хотите получать краткосрочную спекулятивную прибыль, то лучше это делать с помощью открытия брокерского счета.