" Неистовое ралли в нефти и золоте, которое мы видели на протяжении последних двух недель, показывает определённые признаки усталости, и это означает, что при условии отсутствия по-настоящему системообразующих сенсаций на будущей неделе, большинство биржевых активов будут торговаться в боковом тренде, а доллар – впервые за долгое время – сможет похвастаться хотя бы непродолжительным укреплением.
Отчётность Bank of America, опубликованная в прошедшую пятницу, в итоге оказалась не столь безысходной, как можно было ожидать. На самом деле, крупнейший розничный банк в США смог получить чистую прибыль /что бы там ни говорили, но чистый убыток полностью исключать было нельзя!/ по итогам 1-го квартала в размере $2.05 млрд, что само по себе уже является достижением, учитывая на редкость сложный и запутанный клубок проблем, которые сопутствуют его существованию в пост-кризисные годы.
Тем не менее, результаты всё-таки не воодушевили инвесторов: хотя вышеуказанное значение было положительным, заработки банка всё же упали в 1-м квартале 2011 года на 37.5% по сравнению с 1-м кварталом прошлого года. Как и следовало ожидать, основной причиной снижения размера прибыли стали убытки подразделения, занимающегося ипотечным кредитованием; размер соответствующих списаний неудивительным образом повысился с $2.07 млрд годом ранее до нынешних $2.39 млрд.
Общий размер проблемных кредитов /т.н. Non-performing loans, NPL/ составил $31.6 млрд /если эту цифру сопоставить с прибылью банка, то даже самых завзятых защитников этого Символа с заглавной буквы – коих среди его лояльных инвесторов немало! – могут замучить различные сомнения/. Кроме того, как и его предшественник JP Morgan, банк сообщил о снижении продаж и дохода от торговых операций. В результате акции этого эмитента в пятницу снизились на 2.36% до $12.82 по сравнению с предыдущим закрытием на уровне $13.13.
Какими бы загадочно-позитивными ни были данные по ценам производителей в США, опубликованные в четверг, пятничные цифры по росту потребительских цен, согласно Министерству труда, оптимистичными назвать было бы большим преувеличением. Как и следовало ожидать, розничные ценники в марте продолжили рост на фоне повышения цен на бензин и продукты питания. При этом, правда, базовая инфляция осталась на низком уровне. Так, индекс потребительских цен в США в марте с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0.5% по сравнению с февралем. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года цены уже выросли на 2.7% /самый значительный скачок с декабря 2009 г./. Согласно консенсус-прогнозу, рост потребительских цен в марте должен был составить 0.4%.
Несмотря на, казалось бы, явное присутствие предпосылок для негативного закрытия американского фондового рынка в пятницу, боевой дух инвесторам подняли последовавшие позднее данные об индексе делового климата ФРБ Штата Нью-Йорк /т.н. Empire State Manufacturing Index/, который за истекшие дни апреля неожиданно вырос до 21.7 пунктов против 17.5 пунктов в марте. Значение оказалось намного лучше ожиданий падения индекса до 15.3 пунктов. Как следствие этого, по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.46% до 12,342, S&P 500 прибавил 0.39% до 1,320, а индекс NASDAQ поднялся на 0.16%, составив 2,765 пунктов.
Сегодня мы ожидаем, что российский фондовый рынок откроется в небольшом плюсе ввиду смешанного внешнего фона: американские индексы по итогам сессии показали умеренный рост, однако на азиатских фондовых площадках наблюдается разнонаправленная динамика, цены на нефть немного корректируются после роста в пятницу.
Продолжающийся подъем цен на драгметаллы окажет поддержку бумагам Полиметалла (PMTL) и Полюс Золота (PLZL).
Акции Сбербанка (SBER) будут находиться под давлением после закрытия в пятницу реестра акционеров".