Подобная новость уже была отчасти ожидаема рядом участников рынка, в частности крупнейшим фондом облигаций PIMCO.
Дополнительным импульсом для снижения прогноза рейтинга могло послужить утверждение Сенатом США 14 апреля очередного бюджета с рекордным дефицитом, хотя снижение прогноза рейтинга вовсе еще не означает, что в дальнейшем S&P автоматически снизит рейтинг крупнейшего финансового центра.
Между тем, для многих участников рынка сегодняшняя новость все же явилась сюрпризом, и распродажам ближе к концу дня подверглись одновременно рынки как рисковых, так и безрисковых активов по всему миру.
При этом российский рынок, показывавший лучшую динамику с августа 2010 года, скорректировался сегодня сильнее остальных рынков.
Первая реакция по выводу рядом инвестором средств из "рисковых" активов в деньги оправдана. В долгосрочной же перспективе, на наш взгляд, снижение прогноза рейтинга США способно привести к сильному росту доходностей по государственным обязательствам США /то есть к фактическому снижению цен на них/, высокому инвестиционному спросу на сырьевые товары по всему миру и спросу на акции сырьевых компаний.
В этой связи акции российских компаний могут выглядеть в ближайшие годы существенно лучше своих зарубежных аналогов.
Высокие же цены на сырье также могут стимулировать рост торгового баланса России и укрепление курса рубля, что также может позитивно сказываться на ценах российских компаний внутреннего рынка и банков.
На наш взгляд, в текущей ситуации инвесторы могут спекулятивно "входить" в рынок и среди наиболее удачных инвестиционных идей на отскок мы считаем акции "голубых фишек" и некоторые ликвидные бумаги второго эшелона. В частности, мы рекомендуем:
Акции компании Роснефть (ROSN) от уровня 240-242руб. - разрешение ситуации со сделкой Роснефть- BP по освоению месторождений арктического шельфа до16 мая может поддержать котировки акций компании. Кроме того, компания по-прежнему имеет ряд преференций по освоению таких месторождений как Ванкорское и пр. Акции компании Лукойл (LKOH) от 1980руб. - одна из самых дешевых по мультипликаторам нефтяных компаний в России. Кроме того, дивидендная доходность бумаг около 3%, что также позитивно для ее ценных бумаг. Акции Сбербанка (SBER) от уровня 100 руб. - планы банка по выпуску ADR /уже сейчас идут переговоры с американскими биржами/ и дальнейшей приватизации и продаже гос. пакета акций на открытом рынке осенью 2011 года может быть интересной инвестицией. Газпром (GAZP) - от уровня 217-220 руб. - цены на природный газ находятся на растущем тренде и за последнее время выросли более чем на 10%. Кроме того, ожидаемы дефицит поставок газа в Европу может поддержать котировки бумаг Газпрома. Сургут привилегированный (SNGSP) от уровня 15.5 руб. - акции одной из крупнейших в России нефтяных компаний, дивидендная доходность по которым ожидается в размере 8% годовых. Акции компании Мечел (MECH) - одной из крупнейших в России производителя угля, дефицит которого наблюдался в 2010 году из-за наводнений в Австралии и землетрясения в Японии /которое может повысить спрос на угли/ Группа компаний Пик (PIKK) - один из наиболее ликвидных на российском рынке девелоперов. В планах компании увеличить продажи в 2011 году на 10-15%. Спрос на недвижимость постепенно восстанавливается что может сыграть на руку бумагам ПИКа. Группа Компаний Разгуляй (GRAZ) - один из крупнейших в РФ сельскохозяйственных холдингов. Цены на пшеницу на мировом рынке растут довольно стабильными темпами. Компания снизила долговую нагрузку в 1.5 раза и вышла на прибыльный уровень уже в 2010 году. Соллерс (SVAV) от уровня 550 руб. - крупная автомобилестро ительная компания, темпы продаж которой только в марте 2011 года выросли на 112%. Мы очень позитивно смотрим на акции данной компании.