Среда вновь стала разворотным днем на российском рынке. На этот раз в середине недели закончился полуторадневный отскок от месячных минимумов, и индекс ММВБ вернулся к уровню 1652 (50% от отскока). В первой половине торговой сессии волатильность росла, MICEX уходил то в плюс, то в минус, но уже после обеда спекулянты определились с направлением. От новых недельных максимумов (1693,7 по ММВБ) начались уверенные продажи.
Технически локальный рост начал затухать еще накануне под уровнем 1680 (50–часовой средней). Рывок вверх прошел на откупе шортов перед длинными выходными, но во вторник импульс не получил продолжения, сильных покупателей так и не появилось. Быки ждали сильных драйверов для продолжения отскока, но и Азия, и Европа давали негативные сигналы.
В Греции продолжаются акции протестов профсоюзов против возможных дополнительных сокращений бюджета и повышения налогов. Кроме того, под угрозой кредитный рейтинг Португалии, рейтинговое агентство SP500 официально указало на необходимость дополнительной помощи банкам страны. Макроэкономическая статистика из Китая, несмотря на снижение уровня инфляции до 5,3%, разочаровала трейдеров. Промышленное производство в КНР неожиданно оказалось меньше прогнозов: 13,4% против ожидавшегося роста на 14,8%.
На сохраняющемся негативном внешнем фоне российский рынок легче снижается, чем растет, и без хороших новостей в среду рост естественным образом сошел на нет, индекс ММВБ вернулся в середину локального диапазона 1693 — 1621. В лидеры падения вышли бумаги компаний нефтегазового сектора и металлургии.
Под закрытие торгов продажи только ускорились. Масла в огонь добавила остановка торгов на Чикагской товарной бирже по нефти и бензину вследствие высокой волатильности цен на товарные рынки в последние дни. Стоп-торги случаются на CME редко, последний раз это произошло в кризисный 2008 год. Трейдеры начали спешно выходить из высокорисковых активов на валютных, фондовых и сырьевых рынках. Нефть марки Brent по итогу упала на 3,35% ($113,36), WTI –4,89% ($98,9). Серебро провалилось вниз на 9%.
В четверг по инерции падение получит продолжение. Более чем процентным гэпом вниз на открытии медведи отыграют весомое падение американских индексов (SP500 –1,11%) и новые уровни по нефти. Далее, вслед за утренним отскоком на сырьевых рынках стоит ожидать покупок с целью закрыть разрыв. Но утренний позитив очень слабый, преимущество на стороне медведей и более актуально тестирование месячных минимумов на 1622 по ММВБ.
В целом идет консолидация в диапазоне 1693 — 1621. Сегодня решающий момент, если покупатели сумеют удержать ближайшие поддержки, то боковик продолжится, и при улучшении фона (макроэкономические данные из США сегодня и завтра) от этой базы может стартовать волна роста. Это будет коррекция уже не от майского падения, а от всего снижения с годовых максимумов, потенциально цель роста на 200-часовой средней — уровень 1740.
В ином случае, пробой месячных минимумов подтверждает силу текущего медвежьего тренда, в этом случае полноценная коррекция вновь откладывается.