Прирост внешних обязательств РФ в 2010 г достиг 42,9 млрд долл и в 6,7 раза превысил показатель 2009 г /6,4 млрд долл/. В 2010 г новые иностранные заимствования осуществили все секторы экономики, в то время как 2009 г характеризовался наращиванием иностранных обязательств преимущественно нефинансовыми корпорациями на фоне погашения внешней задолженности банками.
Иностранные пассивы федеральных органов госуправления в 2010 г выросли на 3,8 млрд долл. Объемное размещение еврооблигационных займов на международном рынке было осуществлено впервые с 1998 г.
В целом совокупные фактические платежи по обслуживанию государственного внешнего долга в 2010 г, включая проценты, составили 4,6 млрд долл. Коэффициенты долговой нагрузки официальных заимствований на экономику оставались невысокими: отношение платежей по государственному внешнему долгу к экспорту товаров и услуг составило 1 проц, а к доходам консолидированного бюджета - 0,9 проц.
Иностранные обязательства субъектов РФ выросли на 0,5 млрд долл, преимущественно за счет активизации приобретения региональных выпусков ценных бумаг иностранными инвесторами на вторичном рынке.
Обязательства органов денежно-кредитного регулирования снизились на 2,4 млрд долл в основном из-за закрытия сделок РЕПО, используемых при управлении международными резервами.
Совокупный объем иностранного капитала, привлеченного частным сектором, составил 41 млрд долл. Банки после сокращения в 2009 г пассивов на 42,1 млрд долл в 2010 г возобновили крупные иностранные заимствования, составившие 17,7 млрд долл. Основные объемы привлечения приходились на 3-й квартал - 15,4 млрд долл. Ввоз капитала банками происходил приблизительно в равной мере за счет наращивания остатков на текущих и депозитных счетах нерезидентов и увеличения иностранной ссудной задолженности. Масштабное внешнее финансирование банковского сектора происходило на фоне активизации внутреннего спроса экономики на кредит, что способствовало восстановлению роли кредитных организаций в качестве основного канала доступа российских заемщиков к международным ссудным ресурсам. Это, в частности, подтверждает увеличение абсолютной величины чистой отрицательной международной инвестиционной позиции сектора с 13,2 млрд до 34,4 млрд долл.
В 2010 г наращивалось участие нерезидентов в капиталах российских банков. В рамках операций прямого инвестирования акций, паев и долей участия было приобретено на 2,1 млрд долл /1,2 млрд долл годом ранее/, портфельные инвестиции в долевые инструменты составили 1,3 млрд долл.
Приток иностранного капитала в прочие секторы в 2010 г замедлился до 23,4 млрд долл /34,2 млрд долл в 2009 г/, преимущественно в результате сокращения корпорациями объемов рефинансирования ссудной задолженности. Если годом ранее привлеченные иностранные кредиты полностью покрывали платежи по обслуживанию основного долга перед нерезидентами, то в отчетном периоде было зафиксировано чистое погашение иностранной ссудной задолженности нефинансовых корпораций в объеме 6,8 млрд долл.
Преобладающей формой привлечения иностранного капитала нефинансовыми предприятиями оставались прямые инвестиции, объем которых вырос на 18,9 проц — до 35,7 млрд долл. В структуре прямых вложений снизился удельный вес межфирменных кредитов и иностранных взносов в капиталы российских корпораций при увеличении доли реинвестированных доходов.
Наращивание прямых инвестиций в форме приобретения нерезидентами акций, долей и паев российских компаний /6,9 млрд долл/ сопровождалось близким по объему сокращением иностранных портфельных вложений в эти инструменты - на 6,4 млрд долл. При этом возросло приобретение долговых ценных бумаг российских корпораций /1,2 млрд долл/. Иностранные активы резидентов /без учета резервных/ выросли на 69,5 млрд долл /38 млрд долл в 2009 г/. Практически весь прирост обеспечен операциями частного сектора /69,2 млрд долл/, тогда как внешние требования органов госуправления и органов денежно-кредитного регулирования увеличились лишь на 0,3 млрд долл.
В 2010 г не предоставлялось новых объемных межправительственных ссуд и займов, а динамика активов органов госуправления отражала погашение ранее выданных кредитов и увеличение просроченной задолженности по начисленным и невыплаченным процентам.
Иностранные активы российских банков выросли на 1,8 млрд долл /в 2009 г их снижение составило 11,8 млрд долл/. В отчетный период отечественные кредитные организации расширили портфельные вложения в инструменты международного финансового рынка. Приобретение долговых ценных бумаг иностранных эмитентов оценивается в 2,7 млрд долл, акций — в 0,8 млрд долл. Одновременно на фоне расширения привлечения иностранных ресурсов частным сектором РФ возобновилось увеличение остатков на ссудно-депозитных счетах российских банков за рубежом /на 6,6 млрд долл/.
Прочие секторы в 2010 г увеличили требования к нерезидентам на 67,5 млрд долл /60 млрд долл в 2009 г/. Вывоз капитала небанковскими корпорациями происходил в основном в форме прямых инвестиций /50,6 млрд долл/. В их составе возросло значение межфирменных кредитов и реинвестированных доходов, тогда как взносы в капиталы зарубежных компаний уменьшились.
После сокращения объемов кредитования российскими корпорациями нерезидентов в 2009 г в отчетный период возобновилось предоставление иностранным партнерам ссуд и займов, составившее 1,2 млрд долл.
В 2010 г активизировался процесс дедолларизации экономики: сокращение наличных валютных накоплений у резидентов /кроме банков/ ускорилось в 3,5 раза, в результате чего остатки наличной иностранной валюты снизились на 14,8 млрд долл.
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги по импортным контрактам, а также переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами увеличились до 29,6 млрд долл против 27,1 млрд долл в 2009 г.
Уменьшение разрыва между наращиванием иностранных активов и обязательств частного сектора в 2010 г обусловило сокращение нетто-вывоза иностранного капитала на треть - с 56,1 млрд долл в 2009 г до 35,3 млрд долл в 2010 г.
За счет операций, отражаемых в платежном балансе, резервные активы увеличились на 36,8 млрд долл. Основные операции по приобретению валюты на внутреннем рынке были осуществлены Банком России в первом полугодии, тогда как во втором полугодии задача поддержания стабильного соотношения рыночного спроса и предложения потребовала частичной продажи валютных активов. С учетом прочих изменений, включающих курсовую и рыночную переоценку, международные резервы в 2010 г выросли на 39,9 млрд долл и на 1 января 2011 г достигли 479,4 млрд долл. С 2007 г это наиболее существенный прирост резервов.
В отчетный период продолжилось приобретение золота Банком России на внутреннем рынке. Компонент монетарного золота вырос до 35,8 млрд долл, а его доля за счет опережающих темпов роста увеличилась до 7,5 проц. Валютная составляющая резервов, соответственно, уменьшилась до 92,5 проц.
По состоянию на 1 января 2011 г объем международных резервов был достаточен для финансирования импорта в страну товаров и услуг в течение 18 месяцев /на 1 января 2010 г — 21 месяц/.