Дата: 27.05.2011
Автор: Олеся ЛЯПИНА
Для того чтобы самостоятельно вести инвестиционную деятельность, нужно как минимум не просто знать все правила игры на фондовом рынке, но и разбираться в них, учитывая все подводные камни. Последнее подразумевает наличие личного опыта инвестирования, финансовой интуиции и достаточного количества свободного времени.
Для тех, кто хочет вложить свои деньги, но не знает, куда и как, существует целый ряд услуг, которые предоставляют управляющие компании. Одна из них - услуга доверительного управления. В этом Случае главной задачей инвестора является правильный выбор профессионала в этой области, а не принятие грамотных решений по покупке и продаже ценных бумаг, валюты.
Доверительное управление - это вид управления капиталом, при котором денежные средства передаются управляющему, которые он должен не только сохранить, но и приумножить средства за вознаграждение и в течение определенного временного периода.
Вознаграждение доверительного управляющего обычно состоит из платы клиента за услуги управляющего и процентов от прибыли заказчика. Обратить внимание стоит и на то, что обычно договор ДУ снимает ответственность с управляющего при неблагоприятном исходе (убытках).
Доверительное управление - это вид деятельности, который по законодательству РФ требует наличие лицензии, которая должна быть и у индивидуального трейдера, предлагающего такие услуги, и у управляющей компании.
Еще совсем недавно доверительное управление было доступно состоятельным людям, даже сейчас есть компании, порог вхождения у которых не менее миллиона долларов. Но, уже существуют предложения, доступные все большему числу обычных граждан России.
В среднем по стране управляющие принимают от физлиц инвестиционный капитал от 200 тысяч рублей. Но даже если вы располагаете гораздо меньшей суммой, например 50 тысяч рублей, то вы можете передать ее в доверительное управление с той разницей, что ваши деньги будут просто объединены в так называемый пул - фонд нескольких частных инвесторов при одном управляющем. Причем управляющий работаете пулом так же, как с деньгами одного клиента, хотя индивидуальные пожелания членов пула учитываются гораздо в меньшей степени, чем индивидуальных клиентов.
Если говорить о сроках, то, например, крупные управляющие компании часто принимают деньги не менее чем на год. Разумеется, существуют компании, которые принимают деньги клиентов в доверительное управление на срок от 6 месяцев.
Договор, который заключается с управляющей компанией, обычно предусматривает возможность отзыва клиентом средств до истечения срока и автоматическое его продление.
Разумеется, у ДУ, как и у любого другого финансового инструмента, есть свои плюсы и минусы. Например, если сравнивать его с банковским депозитом, доверительное управление может быть более доходным, хотя этот доход не гарантирован и даже существует вероятность потери денег, причем услуги управляющего вам все равно придется оплатить.
По своей сути ДУ похоже на паевые инвестиционные фонды (ПИФы), и при условии принятия вами решения о найме профессионалов для управления вашими инвестициями есть смысл сравнивать именно эти два вида услуг.
Несмотря на то, что в обоих случаях у управляющих активами одна задача - сохранение и приумножение капитала клиента, эти финансовые инструменты имеют разное законодательное регулирование.
1. В ДУ больше возможностей получить доход. В доверительном управлении можно использовать производные ценные бумаги (деривативы: форварды, фьючерсы и опционы), которые недоступные паевым фондам.
2. Меньше риск потерь при падении рынка. При падении рынка ценных бумаг (РЦБ) доверительный управляющий активами вправе продать бумаги с целью переждать падение, правда он не имеет права играть на понижение РЦБ, то есть законодательством РФ ему запрещено заключать "короткие" сделки, так как управляющий не вправе занимать акции или кредитоваться.
3. Еще одним преимуществом доверительного управления является оперативность. Ведь ввод и вывод средств клиента происходит в день предъявления требования, а вот в ПИФах такие действия занимают три дня с момента подачи заявки клиентом.
4. Неоспоримым плюсом является и то, что управляющий работает с вашими средствами персонально, учитывая ваши пожелания и приоритеты. Даже если речь о пуле, все равно участников пула несопоставимо меньше, чем пайщиков ПИФа.
Все эти плюсы доверительного управления как финансового инструмента получения прибыли теоретически делают его доходней, чем банковские депозиты, и одновременно менее рискованным, чем вложения в паевые фонды. И если еще совсем недавно доверительное управление активами было доступно исключительно состоятельному населению Российской Федерации, то сегодня этот вид инвестирования может позволить себе практически каждый гражданин, разумеется, при наличии у него сбережений.