"
Мы прогнозируем, что консолидация на базе "ТГК-9" энергетических активов "КЭС-Холдинга" в среднесрочной перспективе станет основным драйвером роста ее капитализации, поскольку "ТГК-9" может быть оценена выше остальных участников объединения ТГК.
По коэффициентам P/E и EV/EBITDA на 2012 г. "ТГК-9" торгуется с 45-50% дисконтом по отношению к аналогам с развивающихся рынков".