Встреча состоится в польском городе Вроцлав в рамках председательства Польши в Евросоюзе.
УЧАСТНИКИ
Помимо министров на встречу приглашены руководители Центральных банков Евросоюза, а также глава министерства финансов США Тимоти Гайтнер, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише, еврокомиссар по экономическим и монетарным вопросам Олли Рен, первый заместитель управляющего директора Международным валютным фондом (МВФ) Дэвид Липтон, глава временного Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) Клаус Реглинг, руководитель Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) Филипп Мейстадт.
ВСЕ ТЕ ЖЕ ПРОБЛЕМЫ
Основными темами дискуссий на предстоящем Экофине станут, как и во все последние месяцы, долговые проблемы еврозоны, тяжесть положения Греции, реформы финансовой и экономической систем ЕС. Однако к этому добавиться обсуждения проблем ослабевания глобального экономического роста и обремененность банков ЕС суверенными долгами стран еврозоны.
"Цель (заседания Экофина) - выработать заслуживающие доверия оценки текущей ситуации на финансовых рынках с акцентом на состояние банковского сектора и обсудить возможные пути восстановления доверия на рынках Европы, восстановить стабильность финансовой системы", - говорится в материалах Экофина.
Первый день встречи будет в основном посвящен глобальным проблемам, второй - проблемам ЕС. Однако вопрос Греции, а также двух других "спасаемых" стран - Ирландии и Португалии - планируется обсудить 16 сентября.
Еврокомиссар Рен на пресс-конференции в четверг сообщил, что в пятницу на предстоящей встрече министры будут говорить о перспективах выполнения Грецией программы экономической консолидации, принятой взамен на внешнюю помощь от стран еврозоны и МВФ, а также о дополнительных мерах, которые могут потребоваться для достижения поставленных в ней целей. Выполнение программы является условием предоставления стране очередного транша финансовой поддержки, без которого Греция рискует допустить дефолт уже в ближайшие недели.
ЕК накануне предложила улучшить условия кредитования Португалии и Ирландии со стороны Евросоюза. В повестке Экофина обсуждение этого вопроса не значится, однако не исключено, что министры озвучат свое мнение на этот счет.
Во второй день заседаний, в субботу, Экофин планирует обсудить здоровье банковской системы ЕС, рассмотреть результаты стресс-тестов, завершенные этим летом, поговорить о процессе оздоровления банков, не сдавших этот экзамен. "Цель дискуссии - подготовить отчет о стресс-тестах банков ЕС за 2011 года, а также обсудить возможные изменения (методологии) для будущих тестов", - говорится в документах.
Еврокомиссия представит Экофину информацию о законодательных инициативах по реформированию финансового сектора Евросоюза. Участники совет планируют поговорить и на тему изменения регулирования рейтинговых агентств.
Перед заседанием Экофина пройдет встреча Еврогруппы - министров финансов стран еврозоны, где, как ожидается, в основном будет обсуждаться текущие финансовые проблемы региона единой валюты.
МРАЧНЫЙ ФОН
Финансово-экономическая ситуация, в условиях которой встречается Экофин, становится все хуже и хуже. Теперь к традиционным для последних почти двух лет долговых проблем еврозоны добавились и глобальный. Экономическая статистика свидетельствует о замедлении темпов роста и выхода из кризиса крупнейших экономик мира. Еврокомиссия в четверг понизила прогноз роста ВВП ЕС в 2011 году на 0,1 процентного пункта по сравнению с весенним прогнозом - до 1,7%, сохранив прогноз по росту ВВП еврозоны на уровне 1,6%. Рост ВВП в Евросоюзе в третьем и четвертом кварталах прогнозируется в документе на уровне 0,2%, что ниже предыдущего прогноза на 0,2 и 0,3 процентного пункта соответственно. В еврозоне ЕК ожидает рост ВВП в третьем квартале на 0,2%, в четвертом квартале - на 0,1%, снижение показателей также составило 0,2 и 0,3 процентного пункта.
Административно-бюджетное управление Белого дома США 1 сентября понизило прогноз роста ВВП страны на 2011 год до 1,7% с 2,7%, которые ожидались ведомством в феврале.
ВВП США во втором квартале, согласно первоначальной оценке, вырос на 1,3% в квартальном исчислении, а показатель роста ВВП за январь-март был пересмотрен в сторону понижения - до 0,4% с 1,9%.
ВВП еврозоны во втором квартале текущего года, по пересмотренной оценке, увеличился на 0,2% в квартальном исчислении, а в первом квартале прибавил 0,8%.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в докладе 8 сентября предупредила о возможности спада ВВП в ряде основных стран объединения, но заявила, что рецессия масштабов 2008-2009 годах не прогнозируется.
Долговые проблемы еврозоны обострились с общим ухудшением мировой конъюнктуры и резким ростом турбулентности на финансовых рынках в августе на фоне понижения кредитного рейтинга США международным рейтинговым агентством S&P. На рынке ходили слухи о том, что Италии и Испании может потребоваться внешняя помощь. Доходность десятилетних облигаций этих стран превышала в августе 6% годовых. ЕЦБ пришлось "расконсервировать" свою программу выкупа со вторичного рынка облигаций стран еврозоны, чтобы сбить доходность бондов Италии и Испании. На первое время регулятору удалось опустить доходности десятилетних обязательств этих государств более чем на 1 процентный пункт, однако затем они вновь начали расти, несмотря на продолжающиеся интервенции ЕЦБ.
Италия 13 сентября разместила пятилетние гособлигаций, выручив 3,9 миллиарда евро. Доходность по бумагам повысилась по сравнению с предыдущим аукционом: средняя ставка составила 5,6% против показателя в 4,93% на аукционе 14 июля. Спрос превысил предложение в 1,28 раза, в то время как в ходе прошлого размещения превышение спроса над предложением составляло 1,93 раза.
Италия 15 сентября продала гособлигации с различными сроками погашения почти на 4 миллиарда евро, доходность по бумагам изменилась разнонаправлено, преимущественно увеличившись. Бумаги с погашением в октябре 2020 года на 1,5 миллиарда евро были размещены со средней доходностью в 5,19% против 5,22% в ходе последнего подобного аукциона. Облигации с погашением в апреле 2020 года на 1,4 миллиарда евро были проданы с доходностью 5,05% против предыдущих 4,90% годовых. Гособлигации на сумму 1 миллиард евро со сроком погашения в июле 2019 года, ставка составила 5,00% против 4,07% годовых в ходе предыдущего размещения.
И СНОВА ГРЕЦИЯ
В середине прошлого года Греция получила одобрение на внешнюю помощь в 110 миллиардов евро от стран еврозоны и МВФ, кредиты должны были предоставляться в течение примерно трех лет. Однако власти ЕС поняли, что рассчитанных ежеквартальных порций финподдержки будет недостаточно, дополнительные средства могут понадобиться Греции не позднее 2012 года.
Летом стране был одобрен второй пакет помощи минимум на 109 миллиардов евро. Он должен быть одобрен странами еврозоны на национальных уровнях. Этот процесс продолжается, ряд государств рассматривают возможность запросить обеспечения у Греции в обмен на новые кредиты. Ранее власти Евросоюза сообщали, что надеются на завершение согласований второго "спасательного плана" для Греции к середине сентября. Аналитики сомневаются в этом. Продолжается также работа по добровольному вовлечению частных инвесторов в процесс пролонгации государственного долга Греции. Сроки его окончания и объемы реструктуризации по-прежнему неясны.
Кроме того, возникли трудности и с предоставлением Греции очередного транша кредита в рамках первого пакета финпомощи. Миссия представителей Еврокомиссии, МВФ и ЕЦБ прервала свой очередной визит в Афины в сентябре, причиной могло стать невыполнение Греция целей программы экономической консолидации, которая является условием получения кредитов. ЕК сообщает, что "тройка" вернется в Афины, как только власти Греции обеспечат выполнение поставленных макроэкономических показателей. Это может потребовать принятия дополнительных экономических мер. Правительство Греции на прошедших выходных одобрило новый налог на недвижимость на два года, однако пока европейские власти не сказали, достаточно ли этих мер для продолжения работы "тройки". Без заключения этих экспертов о состоянии дел в экономике Греции страна не может получить очередной транш кредита.
Греции необходимы средства не позднее октября, иначе она может допустить дефолт. ЕК рассчитывает на возвращение "тройки" в Афины в ближайшие дни и на завершение ее работы к концу сентября.
РЕЙТИНГИ НЕ В РАДОСТЬ
Доклад по реформированию финансовой системы на предстоящем Экофине должен представить Еврокомиссар Мишель Барнье. В середине июля он озвучил ряд своих инициатив по международным рейтинговым агентствам.
Еврокомиссар предложил обязать банки перестать автоматически оценивать рискованность инвестиций через рейтинги подобных агентств. В настоящее время банки имеют так называемые инвестиционные декларации, которые регламентируют объемы инвестиций в те или иные активы в зависимости от уровня их международного рейтинга.
Барнье также предлагает запретить международным рейтинговым агентствам присваивать суверенные кредитные рейтинги странам, получающим помощь от международных организаций. Греция является наиболее ярким примером, когда рейтинги помешали планам спасения страны.
Рейтинговые агентства в значительной степени являются виновниками неотступающего глобального финансово-экономического кризиса: они выставляли высокие оценки бумагам, по которым впоследствии были допущены массовые дефолты. Держателями таких бондов оказались банки, страховщики, центральные банки, пенсионные фонды, в частности, в Европе. Спасение банковской системы от банкротства потребовало инвестиций в сотни миллиардов евро за счет средств налогоплательщиков ЕС.
Тем не менее, рынок продолжает ориентироваться на оценки международных рейтинговых агентств, инвесторы продолжают использовать рейтинги в качестве одного из основных элементов оценки рискованности заемщика.
Текущий всплеск турбулентности на мировых рынках был спровоцирован первым в истории снижением на одну степень кредитного рейтинга США международным агентство S&P. Евросоюз стремится ограничить влияние рейтинговых агентств на рынки и на инвесторов.
ПОСЛАБЛЕНИЯ ДЛЯ ИРЛАНДИИ И ПОРТУГАЛИИ
Еврокомиссия 14 сентября одобрила сокращение процентных ставок и увеличения срока выплат кредитов через временный Механизм финансовой стабильности (МФС) для Португалии и Ирландии. Эти предложения должны одобрить профильные министры стран ЕС, что ожидается "в ближайшие недели", сообщала ЕК. Такие же новые условия кредитования планирует принять и Европейский фонд финстабильности (ЕФФС), который наряду с Механизмом финансирует эти два государства в рамках пакетов внешней помощи. МФС и ЕФФС привлекают средства на рынке за счет размещения облигация для дальнейшего кредитования проблемных стран.
Ирландия в настоящее время платит за кредиты 292,5 базисных пункта маржи над стоимостью фондирования Механизма финстабильности, а Португалия - 215 базисных пункта. ЕК предлагает их обнулить, чтобы эти страны компенсировали лишь стоимость рыночных заимствований кредитора. МФС 14 сентября разместил облигации на 5 миллиардов евро со сроком обращения 10 лет для финансирования программ помощи Португалии. Купон по облигациям составляет 2,75% годовых.
ЕК предложила также увеличить среднюю длительность кредитования Португалии и Ирландии с 7,5 лет до 12,5 лет. Для этого максимальный срок каждого из траншей поддержки будет увеличен с 15 до 30 лет. В настоящее время Ирландия и Португалия ежеквартально получают кредиты от ЕС на срок 2-15 лет.
Ирландии была одобрена внешняя помощь от ЕС (через фонд и механизм финстабильности) и МВФ в конце прошлого года на сумму до 67,5 миллиарда евро, кредиты должны предоставляться в течение трех лет. Механизм финстабильности должен выделить до 22,5 миллиарда евро, ЕФФС - около 17 миллиардов евро. МФС уже предоставил 11,4 миллиарда евро.
Помощь Португалии на сумму до 78 миллиардов евро из тех же источников (за исключением двусторонних займов государств ЕС, присутствующих в пакете помощи Ирландии) была одобрена в мае текущего года. На фонд и механизм приходится по 26 миллиардов евро, кредиты также будут выделяться в течение трех лет. Механизм финстабильности уже предоставил 6,5 миллиарда евро, передает РИА Новости.