Отметим, что по итогам торгов на прошедшей неделе фондовые индексы США Европы ощутимо снизились: немецкий DAX, французский CAC 40, британский FTSE-100 сбросили от 5,6 до 7,3%, а американские DJIA, SP500, Nasdaq Сomposite просели на 5,3-6,5%. Лидерами снижения прошлой недели стали акции сырьевых компаний на фоне падения мировых цен на товарных рынках, а также акции финансового сектора на фоне опасений дальнейшего углубления финансового кризиса.
Объявленные на прошлой неделе новые стимулирующие меры ФРС США не смогли ослабить опасений инвесторов относительно того, что американская экономика скатывается в очередную рецессию. Известный миллиардер и инвестор Дж.Сорос в интервью телеканалу CNBC заявил, что экономика США сейчас уже переживает вторую волну рецессии. Профессор экономики Нью-Йоркского университета Н.Рубини, предсказавший кризис 2008 г., также полагает, что экономический спад уже начался и "что бы ни предпринимала ФРС, сейчас этого будет слишком мало и слишком поздно".
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает умеренно негативная динамика.
Цены на нефть марки Brent сегодня утром снижаются примерно на 0,5%, колеблясь в районе отметки в $103,5 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию, отыгрывая положительную динамику рынка акций США в последние часы торговой недели, прибавил 1,0%, закончив день вблизи отметки в 130 500 пунктов. Фьючерсы на отечественные "голубые фишки" в пятницу вечером также выросли на 0,8-1,8%.
Таким образом, общий фон для рынка акций РФ, по нашим оценкам, сегодня складывается смешанным. В сформировавшихся условиях повышенной рыночной турбулентности мы ожидаем сегодня увидеть в течение торгового дня волатильные колебания котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.
Вследствие негативного сочетания в калейдоскопе событий главных для рынка акций РФ факторов, таких как значительное падение ведущих европейских и американских фондовых индексов, снижения цен на сырье, ослабления рубля к доллару США, а также существенного увеличения волатильности на мировых фондовых площадках, индексы ММВБ и РТС за минувшую неделю упали на 12,2% и 16,4% соответственно. Это стало максимальным недельным падением этих фондовых индикаторов с февраля 2009 года.
График индекса ММВБ
Текущая динамика российского рынка акций имеет мало общего с той, что наблюдалась в период посткризисного восстановления рынка, начиная с весны 2009 года. Теперь она больше похожа на осеннее падение 2008 года, когда из 13 осенних недель в 6 случаях потери индекса ММВБ за неделю превышали 12%.
Стоит отметить, что последняя неделя сентября, завершающая III квартал, не принесла тогда значительных изменений, а основной обвал фондового рынка в 2008 году пришелся на период с 1 по 24 октября, в который индекс ММВБ сжался в 2 раза. Поэтому, можно предположить, что предстоящая неделя, закрывающая квартал, окажется невыразительной и не принесет значительных изменений, а основные события на отечественном рынке развернутся в октябре.
Наиболее вероятным диапазоном колебаний индекса ММВБ на текущей неделе, по нашим оценкам, является область 1200-1420 пунктов, а на динамику рынка акций РФ на предстоящей неделе продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные по ВВП США, потребительскому доверию в США и Еврозоне, а также разнообразные данные по деловой активности, рынку труда и рынку жилья. В течение недели ожидается ряд выступлений руководителей ФРС США, ЕЦБ и Евросоюза.
Газпром
Акции Газпрома
График акций Газпрома
Сбербанк
Акции Сбербанка
График акций Сбербанка