"Мы понижаем справедливую стоимость акций Газпрома на 6% с 8,5 до 8 долл. США за акцию на фоне более низкого, чем ожидалось, роста средней цены на газ на внутреннем рынке в 2012 г., а также более низкого роста тарифов на транспортировку газа в период 2012-2013 гг.
Мы повышаем справедливую стоимость акций Новатэка на 2% с 161,8 до 165 долл. США за ГДР, так как полагаем, что замедление роста внутренних цен на газ будет компенсировано более низким ростом тарифов на транспортировку газа.
Наши новые оценки справедливой стоимости указывают на потенциал роста в размере 70% для Газпрома и 47% для Новатэка, в связи с чем мы сохраняем рекомендацию "Покупать" акции обеих компаний".