Вчера выходили положительные статистические данные из Европы. Объем промышленного производства в Еврозоне в августе 2011 года вырос на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали падения на 0,8%. На этом фоне сильнейшее укрепление европейской валюты выглядит достаточно обоснованным. Негативным фактором ослабления доллара во многом также выступают начавшиеся разговоры о старте холодной торговой войны между США и Китаем.
Позитивная динамика подкреплялась также осознанием того, что реакция на Словацкий демарш не представляет собой сильной угрозы для европейского «фонда спасения». По большому счету это были внутренние политические игры, которые не смогут радикальным образом повлиять на однозначный исход событий.
Вчера председатель европейской комиссии Ж.М. Баррозу призвал страны ЕС безотлагательно провести рекапитализацию европейских банков, чтобы приостановить расползание долгового кризиса, который угрожает дестабилизировать всю экономику региона. Предложил временно поднять на значительно более высокий уровень минимальные размеры собственных капиталов банков и запретить банковским учреждениям, не отвечающим требуемым критериям, выплачивать бонусы и дивиденды.
Вдохнул жизнь в рынки и комиссар европейской комиссии О.Рен. По его словам, ситуация в Европе должна разрешится. При этом он подчеркнул, что достижение окончательной договоренности относительно путей выхода из европейского долгового кризиса уже близко, и у региона есть все шансы избежать катастрофы.
Отметился также и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, который предложил свои 10 шагов для преодоления долгового кризиса в Еврозоне.
Но нужно понимать, что все это европейские словесные интервенции, и никаких существенных решительных фактов не происходит, кроме увеличения фонда помощи EFSF с непонятными пока правилами распределения средств. Меркель и Саркози обещают провести рекапитализацию европейских банков, однако сделать это без осуществления фундаментальной банковской реформы будет просто невозможно. Долги никуда не испаряются, а мусор в очередной раз подметается под ковер. Рынок может продолжать питаться этими иллюзиями разрешения всех проблем, но долго в подобном состоянии инвесторы прибывать не станут.
Как и говорилось ранее, рынки выработали иммунитет к оценкам рейтинговых агентств. Так и вчера, несмотря на то, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor''s понизило рейтинги сразу десяти банков Испании, рынки проигнорировали это событие. Аналитики агентства объясняют свои действия опасениями усугубления проблем финансового сектора страны. Не отстало и агентство Fitch, которое также отметилось снижением рейтинга испанских и итальянских компаний.
Нельзя также не отметить и опубликованный вчера протокол последнего заседания ФРС. Главным моментом можно выделить то, что некоторые из участников высказывались в пользу того, чтобы сохранить в арсенале возможных действий американского ЦБ вариант возобновления покупки облигаций, так называемого количественного смягчения. «Дальнейшая покупка ценных бумаг может стать более мощным инструментом, который должен рассматриваться в качестве варианта в случае необходимости дальнейших политических мер для поддержания более сильного восстановления экономики», — говорится в протоколах.
Среди лидеров российского рынка в среду стоит отметить бумаги Сбербанка (+5,72%), традиционно показавших максимальный объем торгов на бирже, Газпрома (+5,39%), ХолМРСК (+5,87%). Аутсайдерами прошедшего дня стали акции Полиметалла (-1,17%) и конечно Норникеля (-0,74%), по которым не кончается поток противоречивых корпоративных новостей вокруг программы обратного выкупа. Необычно слабо смотрелись бумаги Новатэка (+0,32%), наверняка это связано с краткосрочной перекладкой инвесторов в главную газовую фишку Газпром.
Индекс ММВБ по итогам торгов в среду показал положительную динамику, достигнув ключевой отметки в 1400п. Именно диапазон 1400-1420п. станет той точкой торможения, пройти которую просто так не удастся. С высокой вероятностью после вчерашнего роста, сегодня подобную динамику показать не удастся. Наверняка нас ждет либо консолидация близко к текущим уровням, либо коррекционный откат вниз. Первая локальная поддержка расположена на уровне 1370п., далее ключевая отметка 1350п.
Открытие на российском рынке сегодня ожидается нейтральным. После нашего закрытия во среду, американские индексы практически не изменились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно с повышением. Фьючерс на индекс SP500 с утра торгуется около нуля. Brent падает на 0,20% от уровней закрытия среды, однако стоит отметить, что ситуация на рынке нефти достаточно позитивная.