Результаты бурения двух эксплуатационных скважин на месторождении Линейное еще раз подтвердили, что границы этого месторождения находятся намного севернее по сравнению с начальной оценкой. В ближайшее время компания собирается приступить к работам по гидроразрыву пласта.
Мнение: Ожидаемый объем запасов категории 2Р на Черемшанском участке составляет 30 млн баррелей, что может существенно увеличить существующие запасы категории 2Р в объеме 97 млн баррелей. Ожидается, что сделанное в августе открытие на Сибкраевском участке приведет к увеличению запасов на 44 млн баррелей, при этом расширение предполагаемых границ месторождения Линейное также может привести к существенному росту запасов категории 2Р.
Месторождение Черемшанское расположено вдалеке от существующей инфраструктуры месторождения Линейное. По нашим оценкам, добыча там будет начата в период после 2013 г., если результаты тестирования подтвердят наличие запасов в коммерческих объемах.
В последнее время PTR испытывала сложности с уровнем добычи. В этой связи мы ожидаем, что основными факторами роста котировок акций компании, скорее всего, могут стать сообщения об объемах добычи. Гидроразрыв пластов, как ожидается, может привести к заметному наращиванию добычи.
Компания планирует довести объемы добычи к концу 1К12 до 4 – 5 тыс.баррелей в сутки, тогда как в настоящее время уровень добычи составляет, по нашим оценкам, менее 2,5 тыс.баррелей в сутки
Оценка и рекомендация: Мы считаем данное сообщение позитивом для стоимости акций PetroNeft Resources и подтверждаем нашу рекомендацию "Покупать" при целевой цене 70 брит.пенсов за акцию.