Рынки лихорадит в преддверии главного события последних месяцев. Неужели сегодня все же будет представлено адекватное комплексное решение проблем суверенного долга, которое предотвратит угрозу развала еврозоны? На эту тему вчера было немало разговоров. Появлялись слухи о том, что саммит отменен, что заставило евро потерять около 100 пунктов против доллара. Тем не менее, лидеры ЕС все же встретятся, однако предварительного совещания министров финансов для утверждения последних деталей плана спасения не будет.
Если же вернуться к теме Штатов, то мы увидим, что здесь мало что может вызвать интерес рынка. Слабые экономические данные не оказали на доллар ни малейшего влияния. В октябре индекс потребительского доверия неожиданно резко снизился, достигнув минимального с марта 2009 уровня, когда американская экономика находилась в состоянии рецессии. Подобная динамика объясняется ухудшением оценки потребителей ситуации на рынке труда, а также перспектив по доходам. Индекс потребительского доверия CB опустился до 39,8 против пересмотренного сентябрьского значения 46,4 и прогноза аналитиков 46,0. Кроме того, в августе стоимость жилья в 20 городах США снизилась сильнее прогнозов, что стало подтверждением слабости сектора недвижимости, продолжающего сдерживать процесс восстановления экономики страны. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller упал на 3,8% г/г. Деловая активность в обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда осталась на прежних -6, вопреки ожиданиям резкого восстановления.
В общем, последние отчеты только еще раз объясняют, почему у представителей Федрезерва не осталось ни капли агрессии, а лишь готовность к дополнительному стимулированию экономики. Сегодня на повестке заказы на товары длительного пользования и продажи на первичном рынке жилья, однако, кому они будут нужны, если весь рынок замер в ожидании пресс-конференции ЕС после саммита.
EUR
Рынок в течение всего дня готовился к главному событию недели, а может и года. Новости вторника только вносили еще больше смуты в умы трейдеров. Утром появились сообщения о том, что генеральный секретарь ХДС Линднер одобрил предложение о расширении EFSF, однако австрийский министр финансов заявил, что они не хотят инвестировать очередные средства на спасение Греции. Еще одним вопросом остается дисконт по греческим ГКО. Официальные лица еврозоны оговаривают уровни от 60% и выше, в то время как частные инвесторы полагают, что все, что выше 50% будет приравниваться к дефолту. Под конец дня и вовсе появились разговоры об отмене саммита. Чуть позже выяснилось, что лидеры ЕС все же встретятся, а вот Ecofin-а и вправду не будет.
Отмена заседания EcoFin может означать две вещи: план спасения уже обсудили до мельчайшей детали, так что необходимости в дополнительных встречах нет; или же, напротив, переговоры зашли в тупик, и ЕС оставил надежду подготовить что-либо к среде. Учитывая, как вели себя официальные лица еврозоны до последнего момента, мы скорее полагаем, что окончательного плана мы вновь не увидим. Тем не менее, стоит отметить, что уже недели ведутся разговоры о том, что соглашение по поводу рекапитализации банка и расширения EFSF достигнуто. Нам остается только гадать - ждите официальной пресс-конференции по окончании саммита.
Вообще, все это напоминает ситуацию с повышением потолка США по госдолгу - повышение все же состоялось, но осадок остался. Если ЕС затянет с принятием решения, это вызовет на рынках лишь негатив, так как игроки уже итак истощены. Кстати и если на саммите не будут представлены конкретные цифры по рекапитализации банков или расширению EFSF, евро тоже пойдет ко дну.
Что касается экономических отчетов, вчерашнее исследование GFK показало, что в ноябре от настроений домохозяйств ожидается небольшой рост, а индекс потребительского доверия повысится до 5,3. Разбивка по компонентам показала, что в октябре индекс ожиданий по доходам вырос на 1,4 пункта до 36,5, индекс покупательской способности повысился на 1,5 до 31,2, а вот оценка экономических перспектив, напротив, сильно снизилась, достигнув уровня -6,2, что является минимальным значением с августа 2009.
GBP
Среди всех основных валют фунт вел себя наиболее достойно. Экономические данные все же порадовали. Хотя в сентябре количество одобренных заявок на ипотеку в Британии неожиданно снизилось, после того как уверенно росло в течение четырёх месяцев, дефицит баланса текущих операций сузился значительнее, чем предполагалось. Число заявок сократилось до 33 130 против 35 069 в августе и прогноза 36 000. Что касается дефицита баланса текущих операций, то он значительно сузился во 2 квартале, что объясняется ростом доходов по портфельным инвестициям за границей, как показали данные Национальной службы статистики.
Данное известие стало прекрасным фоном для выступления главы ЦБ, однако пока что Мервин Кинг высказывается достаточно мягко, намекая на необходимость дополнительного стимулирования экономики. Кроме того, представитель MPC Мартин Уил отмечает, что страна переживает самые слабые темпы восстановления после рецессии за последние 70 лет, так что риск возврата в рецессию очень велик. Таким образом, фунту пока что не удается пробить сильное сопротивление 1.6000, но он стабильно удерживается вблизи.
JPY
Йена отметила очередной рекордный максимум против доллара, так что все замерли в ожидании интервенции. Японская пресса сообщает о намерении Банка Японии заручиться поддержкой других Центробанков в проведении таковой. Последний раз Банк вмешивался на валютные рынки с целью ослабления курса Йены в августе. Проблема для ЦБ заключается в том, что рынки ждут от него "спасения" в течение нескольких недель… Многие игроки сидят на длинных позициях в надежде на отскок после интервенции, что может привести к мощной волне продаж.
Думаем, интервенция произойдет до конца недели, если йена не уйдет выше 76.50 против доллара. При прошлом вмешательстве Банка Японии пара /JPY подскочила на 300 пунктов. Таким образом, любое движение в таких же масштабах будет свидетельствовать о том, что час Х настал.
Запланированные на сегодня события:
10.45 мск. - Франция: октябрь, индекс делового доверия (за пред. период: 16)
*12.00 мск. - Е-17: отчет ЕЦБ по рынку кредитования
12.00 мск. - Италия: октябрь, индекс делового доверия (прогноз: 94,0; за пред. период: 94,5)
14.00 мск. - Великобритания: октябрь, исследование промышленных трендов CBI (баланс заказов/отпускные цены/деловой оптимизм) (за пред. период: -9/13/-16)
*14.00 мск. - Е-17: выступление вице-президента ЕЦБ В. Констанцио
15.00 мск. - США: индекс заявок на получение и рефинансирование ипотеки МВА за нед. на 21 октября (за пред. период: -14,9%)
16.30 мск. - США: сентябрь, заказы на товары длительного пользования (прогноз: -0,9%; за пред. период: -0,1%)
16.30 мск. - США: сентябрь, заказы на товары длительного пользования без учета транспортировки (прогноз: +0,4%; за пред. период: -0,1%)
16.30 мск. - США: сентябрь, заказы на товары длительного пользования без учета сектора оборонной промышленности (за пред. период: -0,1%)
17.00 мск. - Канада: август, индекс цен на жилье Teranet/National Nank (за пред. период: +1,3% м/м, +5,3% г/г до 146,51)
18.00 мск. - США: сентябрь, продажи на первичном рынке жилья (прогноз: 300 тыс.; за пред. период: 295 тыс.)
*18.00 мск. - Е-17: выступление члена Комитета ЕЦБ Ю. Штарка
18.30 мск. - США: отчет Минэнерго по запасам нефти за нед. на 21 октября (за пред. период: -4,7 млн. барр. до 332,9 млн.)
18.30 мск. - Канада: отчёт по монетарной политике
20.00 мск. - Саммит ЕС