Технический анализ, как китайская медицина, никто не может точно объяснить, почему и как, но на удивление, как показывает история, он работает. Опираться только на технический анализ нельзя, поскольку есть объективные обстоятельства. Я считаю , что для наиболее точной оценки актива и понимания того, какова будет цена в будущем, нужно одновременно учитывать фундаментальную составляющую и технический анализ.
Ниже представлен месячный график пары евро/доллар с начала 80х годов. Динамика цены до 1999 года, то есть до ввода евро отражает курс стоимости ЭКЮ /Валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС /Европейское Экономическое Сообщество/ и ЕС /Европейский Союз/ в 1979—1998 годах. Служившая тогда обобщённым отражением корзины валют стран, входивших тогда в европейскую валютную систему/.
На графике ниже, можно выделить тренд роста евро, внутри которого в данный момент и находятся котировки пары евро/доллар.
Фундаментально рост евро оправдан, одним и очень важным фактором. Сам факт появления такой валюты, которая может претендовать на роль мировой валюты и конкурировать в этом вопросе с долларом, уже само по себе играет за рост новой валюты.
Тем более экономика Еврозоны в совокупности ничуть не меньше экономики США и у Европы гораздо лучшее положение с платежным и торговым балансом.
В данный момент, тренд имеет сопротивление вверху на уровне 1,65 и поддержку внизу на уровне 0,95. Для того чтобы котировки вышли из данного тренда, нужно изменить фундамент.
Проход ниже 0,95 возможен в случае развала зоны евро. И потерей евровалютой статуса резервной. Но даже в случае исчезновения евро, останутся валюты преемницы, а точнее корзина валют, подобная ЭКЮ и именно эта корзина и будет продолжением текущего графика. И даже без евро, та же немецкая марка наряду с франком, лирой и прочими европейскими валютами все равно будут валютами, в которых будет часть мировых накоплений.
В виду этого, я считаю провал евро, либо корзины европейских валют ниже 0,95 маловероятным даже в случае развала зоны евро - 0,95 это ключевая поддержка, ниже которой цена может уйти лишь на короткий промежуток времени.
Проход выше, 1,65 будет возможен при условии обвала доллара и как следствие более интенсивной потери им статуса мировой резервной валюты. Пока доллар жив и все еще воспринимается людьми как валюта накопления, пробоя вверх не будет.
Учитывая то, что США продолжают печатать деньги и на полную катушку и в этом деле бывают лишь перерывы. В разрезе десятилетий, так или иначе, США в этом вопросе надорвутся, я считаю, что в итоге цена пары пробьет сопротивление вверх, выше 1,65 и доллар ждет обвал.
В данный момент, доллар растет, причина роста кроется вовсе не в успехах американской экономики. И не в том, что США стали более ответственно подходить к вопросу печатанья долларов. Рост доллара последних месяцев обусловлен тем, что вне США создаются события, при которых оттуда происходит бегство капитала. А если капитал, откуда - то бежит, то он должен прийти. И поскольку, доллар все еще валюта №1, и США все еще первая экономика мира, доллар и облигации казначейства США являются прямыми выгодополучателями от европейского долгового кризиса, от арабской весны, от напряженности в Корее, от обвала фондовых рынков и страха рецессии и прочих других не очень хороших событий. Прав экономист Хазин и прав журналист Леонтьев, которые совершенно верно говорят о том что США по сути страна банкрот.
Но США банкрот по балансу, но у империи кроме баланса есть еще и другие ресурсы. Влияние, власть, армия, авторитет и многое другое. Эти ресурсы еще не исчерпаны, и они будут использованы для поддержания экономики и активно используются.
Ниже представлен другой график, наш график тренд выделен пунктирными линиями. И внутри него возможно три варианта развития событий.
Первый вариант. Красный график, это график затяжной рецессии, при которой, США не запустят QE, одновременно в штатах будет урезаться дефицит бюджета. В этом случае будет дефляция и рост доллара, рынки акций на годы уйдут вниз. Пара евро/доллар пойдет по красному тренду падения, при котором не исключен вариант падения до уровня 1,14 уже в перспективе года. И вплоть до 0,95 если проблема долгов в Европе еще более активизируется и действительно будет стоять вопрос о развале еврозоны.
Второй вариант. Уже в ближайшее время, будет запущен QE в США, власти под опасностью рецессии не станут урезать расходы бюджета и, не смотря на риск инфляции, будут активно помогать экономике. Тогда будет актуален новый тренд роста /светло- зеленый/, инфляционный, Считаю, что в этом случае уже весной и летом следующего года, инфляция в странах запада разгонится до таких уровней, при которых власть уже не сможет ее контролировать и сопротивление по красному тренду будет легко пробито. Пара дойдет до уровня 1,65 где будет временная остановка. Далее вероятно, цена пройдет выше, поскольку начнется процесс утраты долларом статуса мировой резервной валюты и старта основной волны кризиса, инфляционной.
Третий, вариант. На мой взгляд этот вариант наиболее вероятный. На графике выделен темно-зеленым цветом. Власти в США, в итоге не решаться на запуск новой программы в ближайшем будущем, Обама под прессом республиканцев будет вынужден начать сокращать расходы бюджета, что неминуемо приведет к спаду в экономики. В Европе продолжиться шумиха по поводу долгового кризиса. Пара, евро/доллар уйдет до уровня 1,25. В странах запада будет рецессия. Впоследствии власть снова будет вынуждена помочь экономике, не взирая, на инфляционные риски. Будет запущен и QE3 и возможно снова будет увеличение государственных расходов. Что в итоге опять приведет к слабости доллара. Но в следующий раз инфляция уже не будет столь снисходительна к регуляторам. Поскольку игры с печатным станком чреваты. И ввиду этого мы как и по второму сценарию получим инфляционную волну кризиса.
В текущих условиях, чтобы сохранить свое нельзя быть не мобильным. В будущем будет очень актуальна поговорка, "если вы не думаете о политике, это не значит , что политика не думает вас". Рецессия, дефляция, сокращение расходов бюджета в США, то есть, победа позиции республиканцев, даст четкую рекомендацию, на покупку долларов. Победа позиции Обамы, новая порция помощи экономики, будет напротив, являться четким сигналом на продажу доллара и покупку евро, не смотря на долговой кризис в Европе. И даже если вы не торгуете на рынке акций, валютные перепятии все равно затронут вас, резкий рост доллара, а потом его еще более резкое падение, это мина, которая может оставить вас просто без сбережений. В то же время покупка евро, заставит вас изрядно понервничать в ближайший год. Поэтому, сейчас не время просто быть в одной валюте, нужно двигаться, нужно более активно управлять своими средствами. Именно маневр, может спасти ваши активы от обесценения".