Экстремально популярными в конце недели оказались привилегированные акции Транснефти . Идея приватизации, и, как следствие, стремление работать над улучшением качества корпоративного управления не осталась без внимания, и вчерашнюю встречу менеджмента с аналитиками рынок встретил 12%-ным ростом. В последнее время компания действительно ведет себя просто неузнаваемо, и мы надеемся, что история получит свое продолжение. Однако, на наш взгляд, основное движение уже позади и сейчас имеет смысл консолидировать блоки с прицелом на апрель, когда по всей видимости будет принято, надеемся, в пользу приватизации, решение.
На этой неделе был пересмотр индекса MSCI Russia, в результате которого был увеличен вес АФК Система, исключены акции Распадской и, наконец, включены акции МРСК Холдинг . Включение акций Холдинга МРСК мы прогнозировали, обращая внимание на неожиданно возросшие объемы торгов – критерий, по которому акции не проходили ранее. А вот Распадская отреагировала ростом на 10%, как выяснилось, объявив о выкупе акций по 150 рублей /при текущей цене 90 рублей/, вызвав шквал вопросов от клиентов, увидев в buyback второй "Норильский никель". Мы считаем, что бенефициаром здесь, скорее, будет Евраз, и мы останемся в акциях Евраза.
Слияние двух площадок РТС-ММВБ также, по-видимому, не пройдет незамеченным. Сегодня на ММВБ уже начали торговаться акции ОАО Башнефть , что несомненно скажется на их ликвидности и привлекательности для частных инвесторов. Стоит обратить внимание на другие, еще пока торгующиеся в СГК, акции, например ГАЗ.
Мы продолжаем отдавать предпочтение нефтегазовому сектору, обращая внимание в том числе на привилегированные акции Сургутнефтегаза , Татнефти , Башнефти , ТНК-ВР . Кроме того, нам нравится Газпром нефть . В этих предпочтениях рынок становится с нами солидарен. Не стоит забывать про электроэнергетику, как одну из перспективных отраслей, на наш взгляд, в следующем году.
Напоследок хотелось бы отметить, что фонды, специализирующиеся на российском рынке показывают чистый приток уже третью неделю подряд, что, по нашему мнению, свидетельствует о появлении стрессоустойчивости инвесторов и желанию принимать риск".