На самом деле, текущее ослабление евро /последняя котировка $1.3379/ имеет двойную природу. Во-первых, безусловно, растущая /справедливости ради, совершенно небезосновательно/ "евробоязнь" играет главную роль. Но при этом мало говорят о сугубо техническом аспекте укрепления "зелёного", связанного с наступлением периода рождественских распродаж. Из года в год /за исключением, быть может, кризисного 2008-го/ мы наблюдаем одну и ту же картину: спрос на американский доллар существенно увеличивается в канун зимних праздников /т.к. большинство цен на товары – и оптовых, и розничных, и онлайн – как известно котируются в долларах/, следствием чего является существенное укрепление курсовой стоимости последнего. Понятно, что этот процесс имеет сугубо технический характер и ничего общего с фундаментальной привлекательностью американской валюты не имеет. Тем не менее, неразборчивые трейдеры вновь и вновь ошибочно принимают укрепление "американца" за "исход в качество" и начинают вести себя на рынке соответствующим образом. Так, "казначейки" вчера вновь выросли, на фоне размещения семилетних нот на $29 млрд. долларов на аукционе с рекордно низкой доходностью. Соотношение спроса к предложению на аукционе составило 3,2, что является максимальной цифрой с мая. Доходность по семилетним нотам снизилась на 5 б.п. до 1.35%. Доходность по 10-летним нотам снизилась на 4 б.п. до 1.88%. Доходность 30-летних облигаций также уменьшилась на 5 б.п. до невероятных 2.83%. И теперь – вновь о роли пресловутых "первичных дилеров": непрямые покупатели, включая иностранные центральные банки, приобрели в этот раз 39.9% нот, по сравнению с 43.7% в среднем за 10 предыдущих размещений. Прямые покупатели /те самые "первичные дилеры", федеральные и субфедеральные структуры/ взяли на себя целых 18.9% всего размещения – почти вдвое выше средней цифры 9.4% за 10 последних аукционов.
Говоря о макростатистике из США, она вновь оказалась слабой, послужив очередным подтверждением плохих данных по ВВП за 3-й квартал, опубликованных днём ранее. По сообщению МинЭнерго, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе вновь упали на 6.22 млн. баррелей – до 330.815 млн баррелей. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличения запасов нефти на 500 тыс. баррелей. Котировки нефти на это практически никак не отреагировали /текущее значение по WTI - $96.36/. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, как мы и предполагали, также не порадовал: в ноябре его значение составило 64.1 против прогноза 64.5. США. Число первичных заявок на получение пособий по безработице на 19 ноября составило всё-таки цифру, меньшую чем 400 тыс. – 393,000 – но и она недотянула до консенсус-прогноза 390,000. Заказы на товары длительного пользования в октябре упали на 0.7% м/м против прогноза роста 1.2% м/м. Какие-либо развёрнутые комментарии в данном случае попросту неуместны. По итогам среды Dow обвалился на 2.05% до 11,258, Nasdaq спикировал на 2.43% до 2,460, а S&P 500 растерял 2.21%, опустившись до отметки 1,162. Хотя на азиатских торгах этим утром какого-то особого пессимизма не ощущается, ситуация остаётся крайне шаткой. Шансы на продолжение укрепления доллара до конца года остаются высокими".