Индекс ММВБ на прошлой неделе закрылся снижением на 3.42%. Рынок вышел из спячки и пробил вниз диапазон и 50-дневную среднюю. При этом снижение проходило на небольших объемах и было обусловлено сползанием европейского и американского рынков при достаточной устойчивости товарных рынков. В результате поддержку наш рынок получал лишь когда индекс опускался ниже 1400п., где объем торгов опять начинали расти.
Закрытие недели ниже 50-дневной средней некомфортно для покупателей. Если закрытие и этой недели пройдет опять ниже 50-дневной средней, то это не будет укладываться в модель разворота и начала повышательного тренда. Для подтверждения этой модели закрытие текущей недели должно нивелировать снижение прошлой недели, и закрытие индекса должно состояться выше 1450п.
На прошлой неделе мы были вынуждены частично сократить длинные позиции при пробое вниз уровня 1450п и восстановили их в зоне 1400-1380п., а при дальнейшем снижении открыли небольшое плечо в пределах 20%. Мы по-прежнему считаем текущие ценовые уровни привлекательными с фундаментальной точки зрения, а недельные и дневные индикаторы оставляют возможность продолжения существенного роста и только выходят из зоны перепроданности. На основании такого анализа мы продолжаем удерживать длинные позиции, так как считаем более вероятным закрытие года в зоне 200-дневной средней 1600-1650п.
Сегодня внешний фон предполагает нейтральное открытие и повышение в зону 1520-1530п. в первой половине дня. Далее можно ожидать возобновления продаж с попыткой возврата индекса к уровню открытия. По итогам дня как базовый сценарий мы рассматриваем положительное закрытие индекса в зоне 1420-1440п. Как негативный - нейтральное закрытие в диапазоне 1490-1510п. Как положительный - закрытие повышением в зоне 1540-1560п.
Индекс РТС
Индекс РТС в октябре подошел к ключевому уровню поддержки - зоне 1225-1200п., которые рынок тестировал весной 2010г. Более слабая динамика - большее % снижение в сравнении с индексом ММВБ обусловлено резким падением рубля к доллару, однако разворот на валютном рынке и текущее укрепление рубля позволяет индексу РТС в дальнейшем иметь более уверенную динамику.
Цель повышательной коррекции от 1200п - зона 1650-1550п - была достигнута, после чего снижение продолжилось. Для модели разворота и начала зарождения нового повышательного тренда это снижение не должно быть обвальным и не должно привести к обновлению минимума 1200п.
Последние 3 недели пока укладываются в в рамки такого сценария. На снижении объем падает, а само снижение выливается в медленное сползание к уровню пробоя 1400п. Для начала формирования дневного повышательного тренда текущая неделя должна нивелировать снижения последних 3 недель и закрыться в зоне 1500-1550п . Цели повышения для ноября - декабря 1680п. /50% + 100- и 200-дневные средние/ / 1780п. /62% по Фибоначчи 2150-1200п/.