Рынок акций демонстрирует избирательный рост, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

Вышедшие вчера данные засвидетельствовали увеличение деловой активности в производственном секторе США и небольшое ухудшение ситуации на рынке труда.

При этом индекс американских "голубых фишек" DJIA вчера потерял 0,21%, индекс широкого рынка S&P500 снизился на 0,19%, а индекс технологического сектора Nasdaq поднялся на 0,22%. В отраслевом спектре аутсайдером на американском рынке вчера стал финансовый сектор, индекс которого потерял 0,95% на фоне падения котировок акций Citigroup, Morgan Stanley и Travelers на 1,8-2,2%. Кроме того, в контексте отмечавшегося снижения мировых цен на нефть понижением на 0,7% отметился американский нефтегазовый сектор.

Фаворитом роста на рынке акций США вчера стал технологический сектор, где повышением выделились акции Yahoo! /+3,3%/ и Apple /+1,5%/. Отметим, что индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, вчера опустился до минимальных значений за последний месяц.

Падение этого индикатора с конца прошлой недели на 20% отражает уменьшение обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром изменяются незначительно. На биржевых площадках в Азии преобладает разнонаправленная динамика. Цены на нефть марки Brent сегодня утром прибавляют 0,3%, колеблясь в районе отметки в $109,3 за баррель.

Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера вечернюю торговую сессию прибавил 0,1%, а фьючерсы на отечественные "голубые фишки" изменились разнонаправленно.

Таким образом, общий фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ сегодня, по нашим оценкам, складывается смешанным.

В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно незначительные изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

Отечественный рынок акций перешел к избирательному росту котировок в контексте сформировавшегося неоднозначного внешнего фона. Индекс ММВБ вчера прибавил 0,4% в основном благодаря подъему котировок акций Газпрома /+3,4%/, выросших на ожиданиях увеличения дивидендных выплат.

График индекса ММВБ

В отраслевом спектре фаворитом роста вчера стал индекс промышленного сектора, подскочивший на 5,6%. Это произошло благодаря 17% взлету акций АвтоВАЗа , сообщившего о запуске впервые за последние несколько лет своего главного конвейера в третью смену, что говорит о растущем спросе на продукцию автозавода. Кроме того, подъемом котировок вчера выделились акции Силовых Машин, подскочившие в цене на 7,5% на фоне сообщений о подписании машиностроительным концерном соглашения о создании совместного предприятия для производства газовых турбин с немецким промышленным гигантом Siemens.

Стоит также отметить вчерашние данные, указавшие на значительное улучшение рыночной конъюнктуры в промышленности РФ в ноябре. По данным банка HSBC, индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ достиг в ноябре с.г. наивысшего за последние 8 месяцев значения в 52,6 пункта. Напротив, вышедшие вчера индексы PMI по Европе и Китаю засвидетельствовали замедление в промышленном секторе, что отчасти явилось причиной вчерашней негативной динамики ведущих европейских фондовых индикаторов, снизившихся на 0,3-1,2% в контексте падения котировок акций промышленных компаний и компаний сектора "Материалы".

Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут данные по индексу цен производителей в Еврозоне в 14:00 МСК, уровню безработицы в США и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США в 17.30 МСК.

Газпром

Акции Газпрома вчера продолжили восходящую тенденцию благодаря позитивным корпоративным новостям. Как стало известно, в своих бюджетах на трехлетнюю перспективу газовый холдинг закладывает значительное увеличение дивидендных выплат, которые могут составить на одну акцию 8,4-8,5 рубля. Это соответствует дивидендной доходности примерно в 4,5% годовых. Акции Газпрома в контексте рыночных ожиданий двукратного увеличения дивидендных выплат в среднесрочной перспективе могут, на наш взгляд, выглядеть лучше рынка.

График акций Газпрома

Сбербанк

Акции Сбербанка в четверг достигли зоны сопротивления, располагающейся возле психологической отметки в 90 руб., от которой началось развитие коррекции после бурного 20% роста котировок в предыдущие 5 торговых дней. Дальнейшее углубление коррекции в акциях Сбербанка вполне вероятно, а ближайшие зоны поддержки у них, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 86 и 85 руб.

График акций Сбербанка