ГК ДИКСИ: Повышение справедливой стоимости, - Татьяна Бобровская, ИФК "МЕТРОПОЛЬ"

"Мы повышаем справедливую стоимость акций ГК ДИКСИ /далее – ДИКСИ/ с 18,2 долл. США за акцию на конец 2011 г. до 21 долл. США за акцию на конец 2012 г. и сохраняем рекомендацию "Покупать". Пересмотр справедливой стоимости связан с сильными результатами компании за 3К по МСФО, новыми прогнозами компании на 2011-12 гг. и пересчетом целевой цены на конец 2012 г.

Мы ожидаем существенного роста выручки компании в 2011-12 гг.

По нашим прогнозам, в 2011 г. рентабельность EBITDA ДИКСИ улучшится на фоне снижения данного показателя у конкурентов.

Агрессивное расширение сети и ребрендинг магазинов могут ограничить дальнейший рост операционный рентабельности в 2012 г.

ДИКСИ планирует удерживать коэффициент чистый долг/EBITDA на уровне ниже 3x в 2012 г.

Мы считаем акции ДИКСИ привлекательными при текущей рыночной цене".