Дата: 22.08.2011
Автор: Андрей Басьмин
Есть два широко известных и противоположных по сути способа управления личным капиталом: отдать его в доверительное управление профессионала или торговать самостоятельно. Но существует и третий вариант торговать самостоятельно, но с подсказками профессионала. Называется такой способ консультационное управление. Более подробно об этом корреспондент "СБ" побеседовал с консультационным управляющим активами представителя инвестиционной компании "ФИНАМ" в Ставрополе ООО "СоюзИнвест" Максимом Володиным.
Максим Александрович, в чем специфика консультационного управления?
В сохранении за клиентом полного контроля за своим счетом, полной прозрачности портфеля. Можно сказать, что эта услуга занимает важное положение между самостоятельной торговлей, где инвестор может полагаться только на самого себя, и услугой доверительного управления, где от инвестора ничего не зависит, так как его средствами управляет профессионал. Помощь консультанта расширяет возможности трейдера, но свой счет он контролирует сам, не передавая прав на распоряжение своими деньгами стороннему управляющему. Воспользовавшись услугой самостоятельного управления, инвестор получает значительное преимущество перед теми, кто торгует самостоятельно, особенно если речь идет о трейдерах с небольшим опытом торговли.
Расскажите конкретнее о преимуществах перед самостоятельной торговлей.
Прежде всего консультационное управление это возможность воспользоваться таким инструментом, как торговые стратегии и профессиональное управление рисками. Крупная компания, обладающая значительным штатом опытных управляющих, может предложить клиенту самые разные торговые стратегии, которые будут учитывать все инвестиционные предпочтения клиента от срока инвестирования до желаемой доходности. Понятно, что подобную стратегию разработать самостоятельно может не каждый инвестор, особенно это касается начинающих трейдеров. Другой аспект уровень риска. Торговые системы профессионалов обязательно сопряжены с проработкой управления рисками. Именно неумение управлять своими рисками чаще всего и опустошает счет инвестора, разработавшего свою стратегию. Воспользовавшись предоставленной системой управления рисками, клиент в значительной мере снижает вероятность потерь.
Что необходимо для того, чтобы воспользоваться услугой консультационного управления?
Основное требование обладание активами на счету на сумму не менее 100 тысяч. Клиент заключает договор и с этого момента может пользоваться помощью консультанта. Отмечу, что доход консультанта напрямую зависит от того, сколько заработал клиент благодаря его рекомендациям. Поэтому консультант кровно заинтересован в успехе клиента. Интересы взаимные, и консультант старается подыскивать наиболее выгодные сделки в рамках выбранной клиентом стратегии.
Вы упомянули о контроле над торговым счетом. Как он осуществляется?
Если клиент доверительного управления может пожаловаться, что его управляющий купил "какие-то не такие бумаги", а сам он предпочел бы купить, например, вместо Сбербанка Газпром, то для клиента консультационного управления такой проблемы просто не возникает. Если он считает, что вопреки рекомендации покупать Газпром не время, или полагает, что долю газового гиганта в портфеле надо, напротив, увеличить, это его право. Никаких "лишних", "каких-то не таких", "недоходных" бумаг консультант за клиента не купит инвестор самостоятельно распоряжается своим счетом. Кстати говоря, владелец консультационного счета в любой момент может не только просмотреть состо-яние своего счета и своих активов, но и по желанию увидеть справку 2-НДФЛ по счету самого управляющего.
Персональный менеджер какова его роль?
Клиент пользуется услугой персонального консультанта, который выполняет за него всю "черновую" и самую утомительную работу отслеживает рынки, ищет новые инвестиционные идеи и, самое главное, вовремя подает торговые сигналы на покупку и продажу акций. С персональным менеджером можно посоветоваться, обсудить ту или иную идею, проблему, поделиться сомнениями. Кроме того, консультант регулярно обеспечивает клиента оперативной аналитикой предоставляя как общий отчет по рынку, так и сведения о компаниях, чьи акции на данный момент заинтересовали инвестора. Таким образом, клиент получает информацию в полном объеме и из первых рук. Консультант выскажет мнение о том, стоит ли в конкретной ситуации предпринять тот или иной шаг, и оценит риск. На основе советов эксперта, своевременной и объективной информации по рынку клиент делает вывод о целесообразности рекомендуемой консультантом сделки. Преимущество перед торговлей на свой страх и риск очевидно гораздо легче принять обоснованное аналитиком решение, чем действовать,
не обладая полной информацией об активе.
Кто чаще всего пользуется консультационным управлением и на кого вообще рассчитана эта услуга?
Ею пользуются как новички, так и профессионалы. Но, безусловно, консультационное управление особенно полезно тем инвесторам, которые уже имеют представление о работе на фондовом рынке и стремятся получить полезный и положительный опыт. Консультационное управление окажется особенно актуальным и для тех инвесторов, которые решат заняться акциями второго и третьего эшелона эти бумаги, которые могут потенциально оказаться куда более доходными, чем "голубые фишки", тем не менее чаще всего содержат и куда больше рисков. Особенность таких бумаг не самая большая прозрачность и открытость компаний второго и третьего эшелона. Для решения о покупке и продаже этих акций необходим серьезный фундаментальный анализ, оценка финансового состояния компании. Понятно, что частному инвестору не всегда хватает опыта для такого анализа, и тут помощь профессионального управляющего-консультанта придется как нельзя кстати. Постоянное общение с профессионалом делает из новичков настоящих "биржевых акул". Но выражение "Когда ученик гото
в мастер уходит" здесь не оправдывается даже став большими профессионалами, трейдеры все равно предпочитают воспользоваться помощью управляющих, экономя время и облегчая себе трейдинг.