Интерес к рынку акций, получивший на прошедшей неделе дополнительный импульс после заседания ФРС и серии удачных аукционов по размещению европейских облигаций, сохранит свое значение и на этой неделе. Решение рейтингового агентства Fitch понизить рейтинги ряда европейских стран вряд ли вызовет значимую реакцию участников – этот негатив уже заложен в цены. Полагаем, что данное предупреждение адресовано в первую очередь европейским лидерам, которые проводят очередной саммит по выработке антикризисной политики. Именно новости из Брюсселя будут сегодня главными информационными драйверами.
Ожидания прогресса на встрече лидеров ЕС стимулируют закрытие коротких позиций по евро и вызывают ослабление доллара. В свою очередь это подталкивает наверх долларовые цены на товарных рынках и способствует укреплению сырьевых валют, в т.ч. и российского рубля, который на прошлой неделе вырос на 3,8%. О значительной переоценке российских рисков говорит также снижение доходности Russia-30 до минимального значения /4,18%/ за последние два месяца.
Мы в целом позитивно оцениваем перспективу рынков на февраль, хотя небольшая передышка перед продолжением роста не помешала бы участникам. На американском рынке акций две последних торговых сессии инвесторы фиксируют прибыль, и, судя по всему, этот процесс еще полностью не завершен. В случае пробоя поддержки на ОВР-5 /1316 п./ следующей целью коррекции индекса SP500 может стать уровень месячной балансовой цены ОВР-20 /1290 п./.
Полагаем, что сегодня на нашем рынке наиболее вероятно продолжение пятничной динамики. Участники будут ждать определяющих новостей по итогам саммита ЕС. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровнях ОВР- 5 /1503,14 п./ и ОВР-20 /1490 п./. Уровни сопротивления – 1520 п. и 1538 п. /МА200/".