Определяющий сигнал от "старших" товарищей поступит, скорее всего, в ближайшие дни этой недели. Технически индекс SP500 еще сохраняет шанс небольшого подъема в пределах одного процента. Однако для нашего рынка на первое место сейчас выходит динамика цен на нефтяном рынке. Недвусмысленный сигнал, который был послан американской администрацией, ясно указывает на того, что в преддверии президентских выборов на рынке энергоносителей могут быть задействованы меры государственного вмешательства. Цена бензина на американских, да и на европейских заправках, находится на рекордных отметках, что уже начинает оборачиваться падением спроса со стороны частных автовладельцев. Спекулятивная игра в long, приносившая до этого нефтяным спекулянтам профит, становится рискованной. Учитывая значительный навес накопившейся спекулятивной прибыли, эта смена вектора ожиданий может подстегнуть спекулянтов к фиксации результата. В этом случае цена фьючерса brent вполне может опуститься в диапазон $110-116.
Дополнительное давление на нефтяные цены может оказать возобновление роста доллара. Пятничный рост пары евро/доллар следует рассматривать как временный отскок по случаю фиксации длинных позиций по доллару после прошедшего внушительного роста.
Прошедшая неделя завершилась ростом индекса ММВБ на 2,9%. Несмотря на это, наш модельный индикатор нетто-объема месячных позиций по индексу ММВБ показал почти 10%-ное снижение. Это указывает на то, что краткосрочные спекулянты понемногу начали разгружать свои портфели, фиксируя прибыль на росте.
Недельная балансовая цена по индексу ММВБ в пятницу подросла до 1620,43 п. Таким образом, недельное закрытие индекса ММВБ оказалось в зоне отрицательной доходности по этим позициям. После двух подряд черных свечек краткосрочные спекулянты, скорее всего, постараются в ближайшие дни занять выжидательную позицию.
Сегодня-завтра произойдет смена двухнедельных торговых циклов. В последнюю пару месяцев на нашем рынке подобная пересменка сопровождалась локальными техническими просадками. Таким образом, пятничная коррекция сегодня может получить дальнейшее продолжение. Соответственно, минимум можно ожидать сегодня к вечеру либо завтра. Напомним, по индексу ММВБ остался незакрытый гэп от 11 марта.
Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне ОВР-20 (1596 п.)".