НЛМК: идея заключается не только в том, чтобы отыграть текущую просадку, - Яков Крепак, ИК "Форум"

"На текущий момент, акции компании торгуются в минусе около 2,5% по сравнению с уровнем открытия в 2012 году. Причем в начале февраля цена была выше открытия почти на 15%. До середины февраля динамика цены акций НЛМК во многом была схожа с индексом стали (NYSE). Последний с начала года прибавляет на текущий момент около 7,5%.

Такой график естественно смотрелся бы для какой-нибудь «слабой» бумаги. В случае же НЛМК – показатели операционной деятельности компании, а также финансовые результаты хорошо укрепляют акции компании фундаментально. В конце марта НЛМК опубликовал результаты, по итогам 2011 года. Несмотря на то, что показатель EPS немного не дотянул до прогноза аналитиков, результаты по компании смело можно оценить как убедительные.

С октября 2011 года, продавцам удавалось 3 раза уронить цену до текущих уровней (60-61 руб.). Однако, ни один из этих штурмов нельзя назвать успешным: все 3 раза цена отскакивала от отметки 60 руб. и показывала рост 25%-35% в краткосрочной перспективе.

Вероятность очередного отскока можно оценить как «выше средней». Тем не менее идея заключается не только в том, чтобы отыграть текущую просадку. Бумага интересна и для долгосрочного инвестирования. При непоявлении в мировой экономике новых кризисных явлений – потенциал роста бумаги видится огромным. Вполне вероятно закрытие по итогам 2012 года выше уровня 85 руб. При благоприятной ситуации в мире, цена может уйти выше 100 руб. Помимо этого НЛМК выплачивает дивиденды, с доходностью за последние 12 мес. 4,2%, что является неплохим показателем среди российских компаний".