В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ и РТС за неделю практически не изменится. Цена на нефть марки Brent по оценкам, также сохранится прежней – на уровней 107 долларов за баррель.
В соответствии с консенсус-прогнозом, курс евро к доллару снизится на 0,6%. На валютном рынке эксперты ожидают укрепления рубля - по отношению к доллару на 30 копеек, а по отношению к евро - на 25 копеек.
По оценке аналитиков, сильное падение рынка акций РФ накануне способствует откупу инвесторами подешевевших и ставших привлекательными акций. Однако в случае развития негативного сценария, существует риск падения рынка ниже 1250 пунктов и далее до 1100 пунктов по индексу ММВБ.
Елена Чернолецкая, заместитель директора аналитического департамента Московского фондового центра
В течение прошлой недели российский рынок снова снижался опережающими темпами, на этот раз на закрытии позиций кого-то из крупных игроков. Поводом для резкого сбрасывания активов стали, прежде всего, валютный и нефтяной рынок – продолжающийся нисходящий тренд по нефти и резкое ослабление российской валюты заставляли игроков выходить из рублевых активов.
Важно то, что с максимума года индикаторы и по России, и сводный индекс стран BRIC упали более чем на 20%. Для глобальных фондов, работающих на мировых рынках, это традиционно является сигналом к формированию «медвежьего» тренда, так что сейчас мы имеем еще один повод к выводу длинных активов с российских площадок.
Однако, уровень 1250 пунктов по ММВБ, который мы видели в пятницу утром, минимум с июля 2010 года, является очень сильной поддержкой, так что текущая неделя может принести локальный отскок.
Но мы бы не рекомендовали использовать его агрессивно, в случае продолжения падения мировых индикаторов, индекс ММВБ начнет рисовать движение к уровню 1100 пунктов. Под ударом могут на этот раз оказаться акции ГМК «Норникель» - последний инструмент среди «голубых фишек», кто все еще выглядит лучше индекса.
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"
На текущей неделе более вероятен рост акций. В пятницу курс EUR/USD оттолкнулся наверх от отметки 1,263 (вблизи предыдущего локального минимума) есть большая вероятность, что евровалюта на какое то время прекратит снижаться, и этот факт поддержит наш рынок. В начале недели биржи будут отыгрывать итоги заседания G-20, где прозвучали успокаивающие заявления относительно дальнейшего развития долгового кризиса в Европе. Покупать «на отскок» имеет смысл акции металлургического сектора, как наиболее пострадавшие от последнего снижения рынка (ММК, НЛМК), а также акции «Ростнефти». По последней компании вышло много хороших новостей, которые пока не отыграны рынком. Индексу ММВБ по силам достичь отметки сопротивления 1350 пунктов, но дальнейший рост будет под большим вопросом. Значительного улучшения ситуации на денежном рынке мы не ждем, на рынок по-прежнему будет давить большое количество длинных позиций. Например, в акциях «Газпрома». Акции «Газпрома» мы покупать не советуем, так как не верим в их способность вырасти в ближайшие недели выше отметки 155 рублей – взрывной рост исключен.
Роман Ткачук, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»
На прошедшей неделе российский рынок в русле мировых тенденций продолжил свое снижение. С середины марта индекс ММВБ потерял уже более 20%. Заметно, что продажи идут волнами – в конце прошедшей недели активно продавали банковский сектор (на фоне негативных новостей от JP Morgan), до этого активно продавали Газпром (P/E Газпрома упало до 2,5). Вероятно, по этим бумагам у некоторых участников рынка происходили “маржин-коллы”. Отметим также, что некоторые акции смотрелись достаточно уверенно – к примеру, «Роснефть» (частично, это объясняется сильными позициями компаниями в секторе и увеличением ее веса в индексе MSCI Russia), а металлургический и энергетический сектора предпринимали попытки отскока.
Сейчас рынки находятся в переломной точке - с технической точки зрения важные уровни поддержки пробиты и индексу ММВБ открыта дорога до 1200 пунктов. С другой стороны, текущие уровни привлекательны для покупок и отскок вверх может начаться в любой момент. Отскоку могут поспособствовать заявления участников саммита G8, которые попытались успокоить падающие рынки. Позитиву рынкам должно добавить и начало торгов акциями Facebook(размещение которых произошло успешно по верхней границе диапазона)
Из статистики на текущей неделе выделим индекс деловой активности в США.
Из корпоративных событий текущей недели выделим совет директоров «Транснефти» (будет рассмотрен вопрос распределения прибыли компании за 2011 год) и собрания акционеров «Вымпелкома», «Новошипа», «Фармстандарта», «Иркутскэнерго» и ММК. 22 мая закроется реестр «Мечела» (дивиденд на обыкновенную акцию составит 8,06 рубля, на привилегированную – 31,28 рубля), а 24 мая последним среди российских “голубых фишек” закроет реестр ГМК «Норильский никель» – сезон дивидендных отсечек на российском рынке закончится.
Богдан Зыков, аналитик ФГ БКС
«Вероятнее всего, на текущей неделе распродажи на российском рынке акций продолжатся. Небольшой отскок, который мы наблюдали под занавес торгов в пятницу, выглядел неуверенно и расценивается нами как краткосрочный. Любая негативная новость из Еврозоны может опять подтолкнуть рынки к дальнейшему падению.
Из важной статистики на текущей неделе я бы выделил блок макростатистики из Великобритании (22 мая), индекс потребительского доверия в еврозоне (22 мая). 23 мая будет опубликован показатель сальдо платежного баланса ЕС, а также данные о состоянии рынка недвижимости и запасах нефти в США. 24 мая выдут данные по ВВП Германии за I квартал.
Стоит отметить, что ни цены на нефть, ни американские индексы не исчерпали потенциал своего падения, а индекс доллара – потенциал роста. Если рассматривать снижение от максимумов апреля как структуру типа «А-В-С», то сейчас мы находимся в стадии волны «С», ближайшей целью которой является отметка 1000 пунктов по индексу ММВБ. В общем, вряд ли до конца мая игроки решатся на глобальные покупки в создавшейся неопределенной ситуации».
Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»
Отыгрывается неопределенность в связи с политико-финансовой ситуацией в Европе и, как среднесрочный фактор, усиление регулирования рынка деривативов, которое в последние кварталы форсированно проводится в США. Инвесторы ожидают назначенного на 23 мая саммита ЕС, посвященного проблеме стимулирования спроса, и информации о переговорах по иранской ядерной программе, назначенных также на 23 мая. Рынок сохраняет понижающийся дневной и недельный тренд, но его динамика находится в противоречии с заявленными властями ведущих стран целями поддержки спроса.
Ситуация может улучшиться для покупателей в перспективе ближайших нескольких недель, если со стороны западных стран последуют четкие сигналы отказа от программ «жесткой» экономии, а ситуация вокруг иранской ядерной программы не вызовет резкого всплеска оценочных рыночных рисков.
Явных лидеров и аутсайдеров среди отраслевых секторов рынка акций, возможно, не окажется, их динамика отражает доминирующий информационный фон.
Олег Шагов, заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков аналитического управления Инвестиционного департамента Промсвязьбанка
Потеряв за прошлую неделю 8,4% главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ, завершил ее на минимальных отметках по состоянию на конец недели за последние два года. При этом обороты торгов на рынке акций РФ выросли до максимальных с середины марта текущего года - момента начала господствующей на рынке акций РФ нисходящей тенденции, что является симптомом кульминации продаж. В свою очередь индекс РТС за прошлую неделю обвалился на 11,5%, причем соотношение значений индексов РТС и S&P500 по концу недели опустилось ниже единицы, что является средним значением этого показателя за последние 10 лет. Отметим, что соотношение величин индексов РТС и S&P500 исторически не опускалось ниже 10-летнего среднего этого показателя более чем на 5% даже в период кризиса 2008 года.
Стоит также заметить, что завершающие май торговые дни в последние годы являются с точки зрения сезонного фактора достаточно благоприятными для повышения российского рынка акций, что, вероятно, связано с закрытием в конце мая игроками коротких позиций.
Таким образом, принимая во внимание сезонный фактор и довольно серьезную просадку, которую испытал в последнее время российский рынок акций, в случае улучшения внешнего фона в последней декаде мая можно ожидать от индекса ММВБ частичного восстановления майских потерь. Вместе с тем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, изменения в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут данные по деловой активности, потребительскому доверию, рынку труда и рынку жилья.
Эксперты "РИА-Аналитика"
В начале недели можно ожидать небольшого роста на мировых фондовых площадках, также будут расти цены на нефть. Это приведет к тому, что российский рынок предпримет попытку отыграть те потери, которые были понесены в постпраздничные недели. Однако негатив из Европы и Греции в частности к концу недели сформируют новую волну понижательного движения. По итогам недели российские индексы потеряют 3-5%, а цена нефти опустится на 2-3% ниже уровня 105 долл. за баррель нефти марки Brent.
Евро продолжит ослабевать по отношению к доллару, но российский рубль потеряет еще больше, таким образом, рубль будет ослабевать к обеим главным мировым валютам.
На столь неспокойном рынке наилучшим вложением могут быть бумаги с хорошей дивидендной доходностью – например, «префы» «Сургутнефтегаза».
Эксперты «Инвесткафе»
Вторая половина месяца на рынке, традиционно, время информационного затишья – по крайней мер в макроэкономическом календаре. Новая неделя на валютном рынке обещает быть именно такой: Инвесторы будут ждать пары-тройки важных публикаций, не отрываясь от наблюдения за внешним фоном.
США опубликуют на этой пятидневке показатель по новым заказам на товары длительного пользования, а еврозона готовится отыграть индикаторы от Ifo – в частности, касающиеся настроений деловой среды.
На текущий момент сомнительно, что макростатистике удастся по значимости перевесить внешний фон, где с новой силой разворачивается европейский долговой кризис и прочие, пересекающиеся с ним, вопросы.
В целом, в евро/долларе еще заметен потенциал к продолжению падения, целью пока выступит диапазон 1,25-1,26 при условии сохранения изрядной доли пессимизма среди инвесторов. Однако нельзя сбрасывать со счетов, что пара очень перепродана, и в ней есть вероятность технической коррекции к верхней границе текущего диапазона 1,29.
В паре доллар/рубль рост может приостановиться, так как рублю определенную поддержку способен оказать старт налогового периода, предполагаемый диапазон торгов – 30,6-31,5 руб./USD.
Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка
На текущей рабочей неделе мы не ожидаем серьезного негатива на торговых площадках, напротив, мы предполагаем постепенное восстановление российских биржевых индикаторов, чему будет способствовать внешний фон. Благоприятное влияние на рынки оказывают результаты саммита G8, на котором хотя и не было приято конкретных решений, тем не менее, лидеры стран Большой восьмерки высказали свое мнение относительно Греции, которая должна сохранить свое место в составе еврозоны. Также последовало уточнение, что более подробные комментарии относительно греческого вопроса прозвучат 23 мая на неформальном саммите ЕС. Это вселяет надежду на то, что инвесторы в предстоящую среду получат больше информации (надеемся, что это будет обнадеживающая информация), что, в свою очередь, позволит снять напряженность на торговых площадках. Мы уверены в том, что власти еврозоны смогут принять правильные решения и сохранить целостность ЕС.Обнадеживающе выглядят цены на нефть, что благоприятно влияет на динамику ценных бумаг нефтегазовых компаний. В случае дальнейшего роста нефтяных контрактов мы прогнозируем повышенный спрос на бумаги нефтяной отрасли, которые в период падения заметно просели, за исключение акций "Роснефти", которые продолжали пользоваться спросом. Также возможен осторожный спрос на бумаги банков, которые оказались перепроданными. Таким образом, мы ожидаем стабилизацию ситуации на российских площадках и плавное восстановление котировок по широкому спектру ценных бумаг.Что касается рубля, то стоит отметить его общую слабость перед евро и долларом. Однако, несмотря на это, мы рассчитываем, что на текущей рабочей неделе рубль сможет немного укрепиться. В этом ему поможет период налоговых платежей, увеличение объемов продаж валютной выручки и стабилизация цен на нефть.