Цена выкупа обыкновенных акций Башкирэнерго, как ожидается, будет выше средневзвешенной рыночной стоимости за 6 мес. (31,96 руб.), а также превысит цену, по которой Башкирэнерго выкупает акции у несогласных акционеров (33,42 руб.). Таким образом, потенциал роста по обыкновенным бумагам составляет как минимум 6%.
Учитывая, что предложением Интер РАО могут воспользоваться любые акционеры Башкирэнерго (в отличие от выкупа у несогласных с реорганизацией), мы ожидаем, что выкуп окажет поддержку бумагам, и спреды сократятся.
Мы также не исключаем выставления привлекательной оферты на выкуп акций ТГК-11, которую Интер РАО планирует консолидировать на 100%”.