Внешний позитив прибавил вчера оптимизма и российским участникам. Трендовые индикаторы Parabolic по индексам ММВБ, РТС и MSCUI-Ru показали разворот тренда наверх. Среди актуальных технических ориентиров по индексу ММВБ выделим месячную скользящую среднюю МА20 (1335 п.) и долгосрочную МА200w (1315,75 п.). По опыту прошлого (осень 2009 г., лето 2010 г. и осень 2011 г.) пройти уровень МА200w сходу обычно не удавалось, что сопровождалось последующим откатом и консолидацией. Полагаем, что подобный сценарий может быть повторен и в нынешней ситуации.
Впереди у индекса ММВБ еще один принципиальный барьер 1350-1360 п. – лишь его преодоление может стать сигналом к восстановлению долгосрочного инвестиционного интереса. Поэтому все движения индекса под этим уровнем пока следует рассматривать как подготовительную консолидацию сил перед штурмом.
Полагаем, что в качестве основной движущей силы в ближайший период будут выступать краткосрочные спекулянты, играющие, с одной стороны, на отскок, а с другой - продолжающие закрывать "короткие" позиции. Индикатор нетто-объема OBV-5 по индексу ММВБ все еще остается в зоне отрицательных значений (рис.1). Следовательно, для полной фиксации short`ов потребуется еще какое-то время.
Для качественного пробоя зоны 1350-1360 п. потребуются высокие торговые обороты, что может быть обеспечено только за счет роста широкого спектра бумаг, включающих помимо голубых "фишек" и бумаги "второго эшелона". Подтягивание тылов на этапе консолидации рынка является одним из важнейших условий продолжения качественного роста. Индекс акций второго эшелона MICEX MidCap пока демонстрирует хорошую динамику и вчера закрылся четвертой подряд белой свечой. Рост от минимума 23 мая составил здесь уже 6,2%, в то время как индекс голубых "фишек" MICEX largeCap за тот же период повысился лишь на 4,9%.
Учитывая негативный утренний внешний фон, открытие нашей торговой сессии в среду ожидаем со снижением. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1305 п. (долгосрочная 5-минутка). Примерно здесь же находился уровень SAR (1301 п.) при развороте индикатора Parabolic. Для подтверждения разворота напрашивается возвратный ход к пробитому уровню SAR. Мы по-прежнему считаем, что в ближайшее время наиболее важные сигналы для рынков принесет эта пятница (статистика в США, итоги референдума в Ирландии)".