Неуверенность рынков из-за растущих экономических рисков возрастает, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

В частности, Европейский Центробанк (ЕЦБ) в четверг снизил ставки по кредитам и депозитам на 0,25 процентного пункта, а его глава Марио Драги на пресс-конференции отметил проявление новых рисков для прогноза экономического роста еврозоны. При этом ЕЦБ не захотел возобновить скупку облигаций проблемных стран еврозоны, из-за чего вчера резко упали испанский фондовый индекс IBEX (-2,99%) и итальянский FTSE MIB (-2.03%). В свою очередь, Банк Англии в четверг оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне в 0,5% годовых, который является минимальным со времени его основания, но увеличил объем программы выкупа активов на 50 млрд. фунтов, доведя его до 375 млрд. фунтов стерлингов. Кроме того, Народный банк Китая в четверг объявил о снижении базовых процентных ставок по годовым кредитам на 0,31 процентного пункта - до 6% годовых, а по депозитам на год на 0,25 процентного пункта - до 3% годовых. Массовое стимулирование Центробанками экономик наводит на мысль, что ситуация в глобальной экономике ухудшается.

Достаточно слабыми вчера оказались вышедшие хуже ожиданий данные по деловой активности в сфере услуг США, тогда как индикаторы состояния рынка труда США вселили некоторый оптимизм, что, однако, может быть обусловлено чисто сезонным эффектом.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром снижаются на 0,2-0,3%.

На фондовых площадках в Азии отмечается слабо негативная динамика. Цены на нефть марки Brent вновь опустились ниже психологической отметки в $100 за баррель, теряя сегодня около 1%. Открытие европейских площадок мы предполагаем сегодня увидеть с небольшим понижением ведущих индексов. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

Отечественный рынок акций в четверг продемонстрировал размашистые колебания котировок "голубых фишек" с возрастающей амплитудой. При этом главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ - закончил торговую сессию с понижением примерно на 0,6%.

График индекса ММВБ

После очередного слабого старта торговой сессии индекс ММВБ в середине дня взлетел до максимальных значений за последние два месяца, что произошло сразу после объявления Европейским Центробанком решения снизить ключевую процентную ставку до исторически рекордной минимальной отметки в 0,75% годовых, а также понизить свою депозитную ставку до 0,0% годовых. По факту ожидаемого события по рынку акций прокатилась волна фиксации прибыли, в результате которой индекс ММВБ достиг своего внутридневного минимума сразу после выхода порции слабых данных по деловой активности в непроизводственном секторе США.

Сложившаяся в индексе ММВБ в результате волатильных колебаний рупорообразная ценовая формация с более высокими максимумами и более низкими минимумами расширяется с течением времени, демонстрируя неуверенность инвесторов в дальнейшем повышении рынка. При выходе из формирующейся консолидации вниз примерной целью снижения для индекса ММВБ будет отметка 1405 пунктов, тогда как маловероятный выход из этой консолидации вверх предполагает ориентир повышения приблизительно до 1485 пунктов.

В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, валютных и товарных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут данные по промышленному производству в Германии в 14.00 мск, а также уровню безработицы и изменению числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в 16.30 мск.

Газпром. Котировки акций Газпрома после очередной неудачной попытки закрепиться выше уровня в 160 руб. начали снижение, которое приостановилось около поддержки, сосредоточившейся возле 157 руб. Пробитие этого уровня поддержки предполагает возможность дальнейшего снижения котировок акций в район 155,5 руб.

График акций Газпрома

Сбербанк. Акции Сбербанка в четверг обновили свои двухмесячные ценовые максимумы, подтвердив сохраняющуюся в них восходящую тенденцию.

Кроме того, акции Сбербанка вчера успели проверить на прочность зону поддержки, располагающуюся в районе отметки в 90 руб. Сегодня акции Сбербанка могут вновь протестировать уровень в 90 руб., пробитие которого создает потенциал для снижения в район 88,5 руб. В свою очередь, рикошет от этого уровня предполагает возможность возврата к месячным максимумам.

График акций Сбербанка