Индекс ММВБ продолжает дрейфовать в боковом тренде в окрестности уровня нулевой доходности по недельным позициям - недельной балансовой цены (ОВР-5=1418 п.). Тем не менее, амплитуда колебаний индекса ММВБ на вчерашних торгах оказалась шире (+/- 1%), чем в понедельник, при этом также произошло существенное увеличение торгового оборота. Это является хорошей заявкой на выход индекса из зоны притяжения недельной балансовой цены, хотя вполне возможно, что нынешнее шаткое равновесие сохранится и сегодня вплоть до публикации протоколов последнего заседания ФРС.
Накануне американский индекс SP500 упал на 0,8% (1341,47 п.). Однако индекс может рассчитывать на сильную поддержку на этом уровне, поскольку здесь в настоящее время сошлись несколько важных технических уровней: среднесрочная балансовая цена ОВР-60 (1341,73 п.), месячная ОВР-20 (1341,95 п.) и недельная ОВР-5 (1341,47 п.). Попытка пробоя этих уровней вчера не получила продолжения, а нулевая динамика фьючерса утром в среду также подтверждает принципиальную силу достигнутых уровней поддержки. Кроме того, индикатор нетто-объема по недельным позициям находится сейчас на нулевой отметке (OBV-5 на рис.1), т.е. фиксация краткосрочных позиций завершена. Рынок стоит перед выбором вектора дальнейшего движения. Сегодняшняя публикация протокола заседания ФРС может оказаться определяющим фактором. Участники очень надеются услышать от ФРС сигналы в пользу ослабления своей политики, что могло бы вернуть рынкам уверенность.
Полагаем, что в любом случае сегодня/завтра следует ожидать всплеска волатильности и на валютном рынке, где в основных валютных парах также наметились предпосылки для выхода из консолидации. Полагаем, рыночная конъюнктура во второй половине недели окажется более благоприятной для быков, несмотря на то, что утро среды пока говорит об обратном.
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены сейчас на 1418 п. (ОВР-5) и 1398 п. (ОВР-20). Полагаем, что сегодняшний утренний пролив ожидает та же судьба, что и вчера.
В дальнейшем в случае пробоя индексом ММВБ сопротивления в диапазоне 1450-1458 п. следующей целью роста может стать зона 1487-1512 п. При достижении этих уровней высока вероятность начала фиксации прибыли в рамках завершения текущего 4-месячного торгового цикла".