"X5 Retail Group объявила об уходе главного исполнительного директора Андрея Гусева. Мы считаем эту новость негативной, т. к. она предполагает длительный период неопределенности. Операционные результаты компании за 2К12 соответствовали ожиданиям: рост выручки ускорился с 4% в 1К12 до 10% в 2К12. Это говорит об улучшении динамики трафика, но подразумевает вероятное снижение собственного прогноза роста компании на 2012 год с 15% (12,5% представляются нам более реальными). Мы понижаем прогноз выручки и повышаем премию за риск, что дает снижение целевой цены с $30,00 до $25,00 за ГДР. Соответственно, рекомендация понижается до уровня "ДЕРЖАТЬ".