Российский рынок акций консолидируется, - Елена Чернолецкая, Московский Фондовый Центр

Противоречие внешней и внутренней динамики в очередной раз заключается в пустоте на российских торговых площадках: объемы торгов снова находятся на минимальных уровнях (не более 25 млрд. руб. по бумагам, входящим в расчет индекса), хотя в начале июля объемы вернулись к среднегодовым уровням (около 45 млрд. руб. по указанному показателю).

Ставка MIBOR снова поднимается к 6%. Сегодня она составляет 5,87%. На рынке МБК рублевая ставка овернайт уже достигает 5,95%, хотя недавно индикатор составлял 5,65%.

Одновременно укрепляется рубль к доллару, ломая боковой тренд. Если уровень 32,2 будет пройден, следующей отметкой в валютной паре станет уровень 31,7. То есть мы можем войти в очередную фазу нехватки ликвидности, что будет тормозить положительную динамику ценных бумаг даже в случае хорошего фона.

Напомним, что внешние данные сейчас таковы: целью по американскому индексу S&P является зона 1395-1405 пунктов, но лишь если индикатор проходит текущую зону 1375 пунктов. Показатель сейчас также находится у "двойной вершины". Кроме того, индикатор силы тренда RSI сейчас на дневном графике показывает 87%, то есть рынок сильно перекуплен, и любой дальнейший рост уже носит остаточный характер. Если инвесторы не сделают передышку на боковик и консолидацию, август может стать тяжелым месяцем.

По нефти ситуация выглядит лучше. Пройдя сопротивление $103, Brent может порадовать российский рынок достижением отметки $108 на эскалации ситуации вокруг Ирана. Но, как мы уже отмечали, мы не ожидаем дальнейшего долгосрочного роста котировок: разница между фундаментальным и инвестиционным спросом на нефть слишком велика для формирования нового длинного растущего тренда по нефти.

Российский рынок сам по себе по индексам пока консолидируется, воздерживаясь от слишком резкого достижения 200-дневной средней около 1455 пунктов, хотя эта цель выглядит сейчас логично – локальных предпосылок для падения пока нет.

По ряду "голубых фишек" вчерашнее снижение частично сняло навес перекупленности, и у спекулятивных игроков появляется шанс вернуться в такие бумаги как:

ЛУКОЙЛ - в диапазоне 1826-1816 руб.,

Газпром - около 154,5 руб.,

Роснефть в случае возврата к 206 руб.,

РусГидро – ниже 0,838.

Горизонт инвестирования должен быть относительно коротким – от 1 до 3 дней.

При этом акции ВТБ и, возможно, Сбербанка , а также представителей черной металлургии, будут выглядеть хуже рынка”.