Однако сегодня на рынке, скорее всего, краткосрочные настроения возьмут верх. Рост индекса ММВБ от минимума прошлого четверга составил около 5% - есть повод для фиксации прибыли перед выходными. Ослабление покупки почувствовалось уже вчера – торговый оборот по индексу ММВБ составил всего лишь 32,5 млрд. руб., что явно не соответствует движению индекса к новому трехмесячному максимуму. И, наконец, внешний фон утром в пятницу пока на стороне "медведей". Азия и фьючерсы – красные. Нефтяной фьючерс brent дешевеет после того, как был достигнут трехмесячный максимум $113,53.
Рынок нефти стоит на развилке. Индикатор нетто-объема торговых позиций по фьючерсу brent (OBV на рис.1) приближается к нулевой отметке. Перевес коротких позиций, наблюдавшийся с 30 мая, сходит на нет, и баланс открытых коротких и длинных позиций может быть достигнут уже сегодня. В самое ближайшее время участники должны сделать выбор – либо вновь шортить, либо открываться в long на перспективу. Эта неопределенность, разумеется, оказывает влияние и на рынок акций нефтяных компаний. В последние три дня индекс XOI практически стоит на одном месте.
Т
По опыту прошлого начало входа длинных денег в рынок после продолжительной "медвежьей" фазы приходится, как правило, на вторую половину разворотной волны, продолжительность которой может составлять от 4 до 6 месяцев, считая от ее нижней точки. В нашем случае локальное дно разворотной волны было достигнуто 24 мая. Следовательно, завершение этой волны (следующий локальный минимум) можно ожидать либо на рубеже сентябрь/октябрь (конец финансового года в США), либо в середине ноября, что, скорее всего, станет результатом фиксации прибыли после выборов президента США.
Где может оказаться максимум текущей разворотной волны? В первом случае пока много неясного, хотя в первом приближении рост может быть продолжен вплоть до конца августа. Во втором случае все намного прозрачнее – покупаем на ожиданиях 4 ноября."