ТЕЛЕЦ ЗЛАТОЙ
Мировая экономика нестабильна, и в условиях неопределенности инвесторы стараются избегать рискованных инструментов и активов. За сентябрь 2012 года цена на золото, которое, как правило, рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива валютному и фондовому рынкам, выросла более чем на 5%.
Новый раунд количественного стимулирования экономики в США, спровоцировал рост спроса на золотые активы, пояснила агентству "Прайм" аналитик УК "СОЛИД Менеджмент" Ирина Ступакова. По ее словам, на стоимость золота также повлияли действия Центробанков, стремящихся увеличить долю драгметалла в золотовалютных резервах.
Реализация скоординированной политики "количественного смягчения" неизбежно приведет к росту инфляционных ожиданий, согласился директор по инвестициям УК НОМОС-БАНКа Сергей Григорян. "В этих условиях золото выглядит практически безальтернативным способом защитить свои "бумажные" сбережения от обесценивания", - сказал он.
До конца 2012 года золото должно преодолеть отметку в 1850 долларов за унцию, а в течение 2013 года, при условии сохранения текущих драйверов роста цен на золото, котировки могут достигнуть отметки в 2000 долларов за унцию, прогнозирует начальник отдела операций с драгоценными металлами АКБ "Ланта-Банк" Ирина Лозинская.
По мнению, ведущего аналитика компании "Альпари" Михаила Крылова, спрос на ювелирную продукцию подстегнет улучшение состояния индийской экономики, которая в последнее время пришла в упадок.
"Традиционно на ювелирную промышленность Индии приходится около 750 тонн спроса на золото в год, - сказал эксперт. - Организационные сложности перевода золотодобывающих производств ЮАР на инновационный лад ограничивают добычу этого металла и также оказывают повышательное влияние на котировки".
ПЕРЕМЕНЧИВЫЙ РЫНОК
Планируя инвестиции, не стоит забывать про волатильность доходности, которая присуща каждому активу, отмечает аналитик УК "СОЛИД Менеджмент" Ирина Ступакова. "Инвесторам, привыкшим к основному при игре с драгоценными металлами к "бычьему тренду", следует внимательно следить за рынком, и иногда прибегать к "медвежьей политике" - предупредила она.
Вместе с тем, сдерживающим фактором роста цен на золото является проводимое в США регулирование рынка деривативов, считает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. Динамика рынка может быть достаточно изменчивой в ближайшие месяцы, предполагает он.
"На мой взгляд, в настоящее время более актуально вкладываться, например, в акции, в том числе добывающих компаний, - сказал аналитик. - Но и цены на золото, драгметаллы способны продемонстрировать в ближайшие кварталы заметное повышение".
По оценкам Крылова, более привлекательным является валютный рынок, поскольку позволяет с большей уверенностью говорить о том, что произойдёт с той или иной валютой при тех или иных обстоятельствах. "Несомненный плюс валюты – это ликвидность, - сказал он - Кроме этого фондовый рынок зависит от многих других финансовых площадок, включая сырьё и валюту".
ЕСЛИ БЕЗ РИСКА
По мнению заместителя директора департамента по работе с VIP-клиентами "Банка "Петрокоммерц" Ильи Федукина, в настоящий момент вклады в рублях можно отнести не только к наименее рискованным, но и к наиболее выгодным инвестициям.
"Хотя краткосрочные и среднесрочные спекуляции на валютном, фондовом или рынке драгоценных металлов могут принести существенно более высокий доход, по уровню рискованности они не сравнимы с вкладами", - сказал он.
Что касается вложений в недвижимость, то, по его оценкам, они оправданы только на начальном этапе строительства домов, перспективы роста цен на которые достаточно очевидны.
По поводу надежности банковских вкладов Ильей Федукиным соглашается управляющий активами БК Aforex Сергей Ковжаров.
"Если вы не хотите рисковать, то целесообразно использовать такой инструмент, как банковские вклады, – сказал он. - Ставки по вкладам сейчас стремятся к 13% годовых, тогда как фондовый рынок с начала года стоит на месте и доходность в 15% можно получить, только занимаясь самостоятельным инвестированием при удачной конъюнктуре".
НЕ В ОДНУ КОРЗИНУ
Последующую динамику на рынке рисковых активов скорее всего будут определять новые статистические данные из США, а также ситуация на долговом рынке европейских стран, указала Лозинская из "Ланта-Банка". "В свете данной неопределенности мы рекомендуем инвесторам увеличить долю золота в своем портфеле", - отметила аналитик.
По оценке Федукина из банка "Петрокоммерц", инвестиционный портфель стоит скорректировать таким образом, что 75% его объема будут составлять вклады (35% -в рублях, 25% - в долларах США, и 15% - в евро), 15% - российские "голубые фишки", и 10% - золото.
В свою очередь, Григорян из НОМОС-БАНКа, предлагает разбить портфель на две части: консервативную и инвестиционную. Первая должна состоять из банковских депозитов и облигаций с небольшим сроком погашения, а вторая - включать вложения в золото, а также ПИФы акций, сырьевых рынков и недвижимости.
"Банки повышают ставки по депозитам, поэтому реально найти интересные предложения и вложить рубли под 9-12% годовых, - пояснил он.- Это позволит получать ежемесячный доход в размере 0,75%-1% от вложенных средств". Что касается "золотых" инвестиций, то мы рекомендуем держать в нем не менее 20-25% совокупного портфеля".
Денежные средства, по его словам, стоит хранить в виде следующей "корзины": 40% в рублях, 40% в долларах США и 20% в евро. Вместе с тем, примерно раз в квартал нужно пересматривать свой инвестиционный портфель, вносить в него назревшие к тому моменту изменения, напомнил Григорян.
Однако, последнее слово всегда остается за самим инвестором – рискует ведь он и своими деньгами.
Юлия Катенева, Прайм