"Последние 2 месяца, динамика обыкновенных акций Сургутнефтегаза
Финансовые показатели за 9 мес. 2012 выглядят слабее, чем за аналогичный период 2011. При росте выручки на 10%, чистая прибыль оказалась ниже почти на 40%. Тем не менее, не все так ужасно, как может показаться: за январь-сентябрь 2012 активы и капитал компании увеличились чуть более, чем на 5%, обязательства - на 3%.
Нераспределённая прибыль выросла до 967 млрд. руб. (+9.6%). По состоянию на конец 3 кв. 2012, денежные средства ОАО "Сургутнефтегаз" увеличились почти вдвое (+91%) по сравнению с началом года и на последнюю отчетную дату превысили 30 млрд. руб.
Кроме того, компания стабильно выплачивает дивиденды – около 2.3% по обыкновенным акциям и 11.4% по привилегированным. Это жирный плюс в пользу инвестиционной привлекательности, особенно среди российских компаний.
Среди прочих драйверов роста стоит выделить намерение компании выпускать отчетность в соответствии с МСФО, что сделает компанию более прозрачной, а соответственно и привлекательной для инвестиций.
С точки зрения тех. анализа также преобладают факторы в пользу роста. Динамичное падение цены в текущем месяце загнало цену в зону перепроданности, что, как правило, заканчивается отскоком. Цена на нефть сегодня превысила $110 за баррель Brent, что ещё подтолкнёт наверх котировки SNGS.
В 2012 году цена опускалась до 24.03 руб. за акцию. С начала 2010 года было всего 3 месяца, когда цена опускалась ниже отметки 24 руб.: в феврале 2010, в августе и сентябре 2011. Делаем вывод, что на обозначенный уровень являет собой сильную поддержку цене. Вероятность "взятия" продавцами этого уровня мы оцениваем как низкую. Однако, исключать такого развития ситуации нельзя. Этому может способствовать резко-негативные события, к которым в обозримом будущем можно отнести обострение долгового кризиса в Еврозоне, а также фискальный разрыв США.
Тем не менее, мы считаем текущий момент привлекательным для открытия длинной позиции. Близость к годовому минимуму (а также сильному уровню поддержки) – 6.5% от текущей цены, а также снижение относительно годового максимума более, чем на 21% и почти 20%-я просадка последних 2 месяцев сулит скорую смену тренда на положительный".