В США национальное промпроизводство в октябре сократилось на 0.4% при ожидавшемся повышении на 0.2% после пересмотренного с 0.4% до 0.2% увеличения в сентябре. Несколько снизилась и загрузка производственных мощностей – с 78.2% до 77.8% в помесячном выражении. Самым слабым звеном публикации, как и раньше, оказалась обрабатывающая промышленность, объем продукции которой в октябре снизился на 0.9% при прогнозе его увеличения на 0.2%. В соответствующих комментариях к публикации основной причиной ухудшения промышленных показателей называется всё тот же ураган Сэнди, который ставился во главу угла в объяснениях МинТруда США невероятного скачка первичных заявок за пособия по безработице, опубликованного днём ранее. На сей раз, аргументация выглядела более убедительной: на самом деле, два последовательных природных катаклизма, нанёсших существенный урон промышленности большинства восточных штатов, вызвал разрушения и остановку многих предприятий и обесточил более 400 тыс. домохозяйств и бизнесов. Как показывают альтернативные расчеты, в отсутствие этих факторов промышленное производство в октябре могло бы вырасти приблизительно на 0.6%.
Ещё более заметным негативом и своего рода "тревожным звоночком" прозвучала статистика от ФРС, согласно которой в сентябре спрос нерезидентов на американские ценные бумаги, включая казначейские облигации, оказался гораздо ниже ожиданий. Общий объем покупок американских секьюритизированных активов составил в сентябре 3.3 млрд долларов по сравнению с 90.3 млрд долларов в августе. Консенсус-прогноз рынка ожидал приток инвестиций нерезидентов в активы США на уровне как минимум 50 млрд долларов. И долговые рынки, и фондовые индексы, впрочем, предпочли эту новость попросту проигнорировать, поскольку параллельно с этими данными инвесторов обнадёжили оглашением первых надежд на возможность предотвращения "фискального обрыва". Президент Барак Обама в пятницу провел переговоры с представителями конгресса, где обсуждались основные разногласия, препятствующие выработке превентивных мер. Как известно, республиканцы протестуют против отмены узаконенных в эпоху Буша-младшего налоговых льгот для состоятельных граждан, на чем настаивает Обама, и требуют сократить расходы – в частности, на "опекаемое" Обамой здравоохранение. Во всех комментариях по итогам встречи, которые последовали от спикера контролируемой республиканцами Палаты представителей Джона Бийнера, главы республиканской партии в Сенате Митча Макконелла и лидера демократов Нэнси Пелоси было отмечено, что "…переговоры прошли в конструктивном ключе, и стороны согласились предпринять все усилия с целью согласовать позиции и избежать реализации худшего сценария". Конкретных деталей предварительного соглашения, впрочем, не сообщалось.
Эти известия воодушевили инвесторов и позволили в пятницу прервать затянувшееся отступление фондовых рынков, однако неделя в целом в очередной раз завершилась для фондовых индексов потерями, причем для Dow Jones она стала провальной в 4-й раз подряд, что характеризовалось самым длительным падением с августа 2011 года. По итогам последнего дня недели Dow скорректировался вверх на 0.36% до 12588, NASDAQ укрепился на 0.57% до 2853, а S&P 500 прибавил 0.49% до 1360. Одной из самых заметных историй роста рынков в пятницу было заметное оживление котировок нефти, которые, наконец, "проснулись", получив синергичный импульс от продолжения эскалации военного конфликта на Ближнем Востоке и новых данных о глубине дефицита дизельного и отопительного видов топлива на Восточном побережье США. В итоге, баррель американского сорта WTI подорожал на 1.3%, вплотную приблизившись к уровню 87 долларов/барр., а североморская Brent укрепилась на 0.94%, сократив расширявшуюся всю неделю ценовую "вилку" с WTI, достигнув отметки 109.02 долларов за баррель.
Мы полагаем, что в целом картина для глобальных фондовых рынков, несмотря на пятничный отскок, остаётся негативной, тогда как у нефти сохраняются хорошие шансы на продолжение восстановления – особенно если укреплявшийся полторы недели американский доллар возьмёт "профилактическую" паузу".