Мы полагали ранее, что этот процесс удастся завершить вчера, однако этого не произошло. Не хватило оборотов. Активность игроков опять оказалась ниже среднего уровня даже по нынешним скромным меркам.
В итоге на рынке остается еще некоторое количество незафиксированных позиций, о чем говорят сохраняющиеся отрицательные значения индикатора чистого объема по недельным позициям (OBV-5 на рис.1).
Таким образом, при сохранении благоприятного новостного фона сегодня ожидаем увидеть не только «проводы последнего шортиста», но и окончательный разворот краткосрочной спекулятивной тактики на игру в long.
Лишенцы, распродавшие бумаги на прошлой неделе, теперь подумывают о восстановлении длинных позиций в своих портфелях. Показательным свидетельством происходящих перемен может служить динамика индекса ММВБ на вчерашних торгах. С утра индекс предпринял многообещающий заскок за уровень месячной балансовой цены ОВР-20 (1393,91 п.) и большую часть сессии провел в консолидации над этим уровнем.
Покупка в принципе началась, но вчерашние действия участников носили осторожный и выборочный характер с оглядкой на незакрытый утренний гэп. Результатом стали невысокие торговые объемы и необычно низкая внутридневная волатильность индекса ММВБ.
По-видимому, основная масса участников ждала более четких подтверждающих сигналов и не спешила рисковать, учитывая предстоящую вынужденную торговую паузу в четверг (22 ноября). Однако сегодня многим участникам придется догонять уходящий поезд.
До конца месяца ключевыми уровнями сопротивления по индексу ММВБ представляются уровни 1420 и 1450 п., пробой которых подтвердит начало формирования новой среднесрочной бычьей волны.
В качестве основных уровней поддержки сегодня ориентируемся на балансовые цены ОВР-5 (1379,89 п.) и ОВР-20 (1394,42 п.), хотя в случае дальнейшего роста эти уровни также придут в движение.
Определяющее влияние на наши акции в ближайшие дни будет оказывать динамика отскока западных фондовых индексов. После вчерашнего восстановления индекса SP500 выше уровня долгосрочной скользящей средней МА200 (1382,48 п.) следующей целью роста могут стать уровни 1393, 1409 и далее 1425 п. (МА60).
На опасениях, связанных с фискальным обрывом, значительная часть инвесторов на американском рынке акций предпочла зафиксировать результат и выйти из позиций. Индикатор чистого объема торговых позиций по индексу SP500 в настоящее время находится на минимальных значениях с лета 2009 года (индикатор OBV на рис.2).
В случае разрешения фискальной проблемы на американском рынке акций может последовать ралли. инициированное восстановлением инвестиционных портфелей. Однако следующий импульс активности может последовать не ранее 26 ноября, после того Конгресс США возобновит свою работу".