Инвестидеи: ТОП-10 идей, - аналитики Инвесткафе

Читать на сайте 1prime.ru

В металлургическом секторе стоит пристально следить вокруг РУСАЛа, где до конца года может решиться вопрос по поводу НорНикеля, что приведет к увеличению получаемых дивидендов и будет способствовать росту акций. Также возвращение цен на алюминий к уровням $2100 - $2200 будет способствовать росту котировок. Текущая цель по РДР РУСАЛа без учета возможных дивидендов от НорНикеля составляет 105 руб. Также в пятницу ожидается отчетность ММК, которая вероятнее всего, будет слабее предыдущих, однако если компании удастся сохранить высокую эффективность, то это станет катализатором роста бумаг в среднесрочной перспективе, так как они торгуются с дисконтам к аналогам. Цель по бумагам ММК составляет 14 руб.

В транспортном секторе привлекательными для инвестиций сейчас являются акции Аэрофлота, которые будут расти в ожидании отчетности за 9 месяцев, которая прогнозируется довольно сильной по сравнению с крупными мировыми авиакомпаниями. Однако, если рыночная ситуация будет ухудшаться то, акции вряд ли будут расти из-за высокой корреляции с рынком, что создает определенные риски. Цель по бумагам Аэрофлота составляет 65,1 рую. Помимо Аэрофлота стоит взглягуть на бумаги Трансконтейнера, который объявил о увеличении дивидендных выплат за 2012 год до 25% прибыли по МСФО, и хотя еще сохраняется риск того, что в случае продажи пакета РЖД сменится основной акционер и дивиденды выплачены не будут, пока вероятность позитивного сценария выше. Цель по бумагам 4150,2 руб.

Илья Раченков

МТС

Компания показала сильные результаты за III квартал, что должно послужить драйвером роста для ее котировок. Финансовые показатели продемонстрировали хорошие темпы прироста, сократился чистый долг. Кроме того, росту бумаг компании должно способствовать смягчение позиции узбекских властей в отношении оператора Уздунробита, а также намерение компании пересмотреть свою дивидендную политику, которое должно дать результатом больший их объем. Это намерение было подтверждено контролирующим акционером МТС - АФК Система - на конференц-звонке по итогам III квартала. Бумаги МТС существенно недооценены по сравнению с целевой ценой в 276,28 руб.

Юлия Войтович

Новатэк

Целевая цена – 500 руб.

Поддержку акциям Новатэка окажет запуск программы обратного выкупа акций. Всего руководство компании планирует потратить на программу buy back около $600 млн. Решение о проведении buy back говорит о том, что руководство газовой компании, оценивая перспективы ее развития, считает акции в настоящее время недооцененными рынком. Действительно, Новатэк обладает высоким потенциалом дальнейшего развития и показывает устойчивые результаты деятельности, даже несмотря на нестабильную рыночную конъюнктуру. Так, по итогам девяти месяцев 2012 года компании удалось увеличить добычу природного газа на 13,1% год к году, до 43,67 млрд куб м., в то время как внутреннее потребление газа в РФ за этот же период снизилось на 2,2%. Рентабельность Новатэка по EBITDA за период с января по сентябрь составила 47,9%, операционная рентабельность — 42,1%, чистая рентабельность — 33,4%. Позитивным фактом для компании также является сделка по приобретению 49% компании Нортгаз. Приобретение доли в компании позволит Новатэку нарастить темпы добычи и ресурсную базу в его основном регионе деятельности – ЯНАО. Кроме того, недавно стало известно, что Новатэк намерен выкупить 1% акций Нортгаза у Газпрома, что будет означать паритетное владение компанией и является позитивной новостью для Новатэка.

Екатерина Кондрашова

На мой взгляд, на текущих уровнях более привлекательными из акций банковского сектора смотрятся бумаги Сбербанка. По РСБУ, крупнейший российский банк стабильно демонстрирует высокую прибыль по РСБУ, а также является лидером по всем основными показателям. Напомню, что За 1-е полугодие по МСФО Сбербанк показал довольно сильные результаты своей деятельности. Кроме того и успешно прошедшее SPO банка хоть и снизило стоимость акций Сбера, однако это лишь краткосрочный эффект. Более особую обеспокоенность у игроков вызывает и снижающийся уровень достаточности капитала банка, который в октябре составил 12% против 15% в начале года. Однако с учетом поправок правительства О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска, этот норматив покажет снижение у всех российских банков. Сейчас по мультипликатору P/E бумаги банка торгуются с дисконтом, а по P/BV — с премией по отношению к российским и зарубежным аналогам. Более того снижение стоимости данных бумаг делает их более привлекательными для покупки именно сейчас. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., потенциал роста — 25,2%, по привилегированным цель — 80 руб., что превышает текущие котировки на 23,9%.

Дарья Пичугина

Производители алкоголя выиграют, по меньшей мере, в краткосрочной перспективе, от увеличения минимальных цен на крепкий алкоголь и повышения акцизов на спирт с 1 января 2013 года. Как мы видели летом этого года, перед повышением акцизов продажи алкоголя растут, так как ритейл старается закупить продукцию по более низким ценам, а производители также пытаются увеличить производство, чтобы использовать имеющиеся в наличии акцизные марки. Таким образом перед новым годом Синергии скорее всего удастся увеличить продажи по сравнению как с 3 кварталом, так и с 4 кварталом прошлого года, что будет иметь хороший эффект на годовой отчетности компании, соответственно, в следующем году мы увидим рост котировок этого эмитента. Целевая цена по акциям Синергии – 1414 руб., что предполагает высокий потенциал роста, однако стоит отметить, что небольшая ликвидность акций будет оказывать давление на котировки.

Анна Бодрова

Инвестиционной идеей на новую неделю является длинная позиция по паре доллар/рубль с целью к 31,8-32,0 руб./USD.

Длинная позиция остается актуальной и в паре USD/JPY с целью на 83,0-83,16, причем этот сценарий не исключает небольшой коррекции в начале недели, после чего пара снова вернется в растущее русло.

Григорий Бирг

Опубликованная отчетность Башнефти за 3кв и 9м 2012 года оказалась довольно сильной и продемонстрировала способность Башнефти эффективно использовать высокую мощность собственных перерабатывающих мощностей и рыночную конъюнктуру с выгодой для акционеров. В результате, EBITDA выросла на 26%. EBITDA на баррель добычи нефти составила $34, что лучше чем у ранее отчитавшихся Роснефти, ТНК-BP International и Газпром нефти, благодаря высокому отношению переработки к добыче Башнефти превышающем 135%. Чистая прибыль Башнефти по итогам 3го квартала выросла на 62%. По итогам 9 месяцев этого года, свободный денежный поток, вырос на 25%. Таким образом, несмотря на рост капитальных затрат в 2012 году, акционеры компании могут рассчитывать на дивиденды в размере $3.5-4 на акцию. Вероятность IPO, возможно, небольшой, но рост дивидендных выплат по итогам года, а также здоровые операционные показатели, несомненно, окажут поддержку акциям компании.

Андрей Сахаров

Иркутскэнерго

Целевая цена - 24,14 руб.

Потенциал роста – 52%.

На этой неделе состоялось заседание ВОСА РусГидро, на котором было принято решение разместить дополнительные 110 миллиардов обыкновенных акций номиналом 1 руб каждая. Часть вырученных средств, скорее всего, будет направлена на покупку 40%-го пакета акций Иркутскэнерго у ИнтерРАО, необходимого для совершения сделки по обмену активами с Евросибэнерго. В пользу покупки акций Иркутскэнерго говорит и то обстоятельство, что дополнительная эмиссия РусГидро может быть оплачена не только денежными средствами, но и акциями Иркутскэнерго. Для иркутского генератора данная сделка должна благоприятно сказаться на капитализации иркутской компании, которая в настоящее время является одним из лидеров оптовой генерации по фундаментальным показателям.

Лилия Бруева

МОЭСК

По-прежнему одна из самых привлекательных компаний электросетевого сегмента и обладает существенным потенциалом роста. Особенно интересной она стала после того как ФСТ проголосовало за переход на новое RAB-регулирования, основываясь на утвержденной инвестпрограмме на 2012-2017 годы. По уровню рентабельности по EBITDA МОЭСК лидер сегмента – 36% по итогам 12 месяцев. Целевая цена по МОЭСК – 2,41 руб.

Обсудить
Рекомендуем