Однако мы считаем, что этим дело не ограничится. Позитивное разрешение ситуации с фискальным обрывом в США окажет стабилизирующее воздействие на рынки и в среднесрочном плане. Та часть консервативных инвесторов, которая ушла с рынка в связи с угрозой фискального обрыва, начнет возвращаться в рынок. Более того, анализ динамики индикатора чистого объема торговых позиций по индексу SP500 ясно указывает на то, что восстановление длинных позиций уже набирает темп (OBV на рис.1). Реализация отложенного спроса может растянуться во времени и, по предварительным оценкам, этот процесс может занять еще 2-3 месяца. Таким образом, вслед за спекулятивным ралли не исключен вариант его продолжения в формате ралли инвестиционного. Разумеется, после небольшой передышки, связанной с фиксацией прибыли и перезагрузкой краткосрочных портфелей.
Вчерашняя торговля на российском рынке акций выглядела технически оправданной. После утреннего рывка индекс ММВБ натолкнулся на сопротивление в районе недельной балансовой цены ОВР-5 (1396 п.) и был вынужден отступить. Это означает, что утренний рост был обеспечен преимущественно за счет фиксации коротких позиций, что представляется вполне естественным поведением рынка после трех черных свечек. Остальное время индекс провел в зоне отрицательной доходности по недельным позициям, поскольку участники не спешили переворачиваться в long. Сдерживающим фактором выступал помимо прочего незакрытый утренний гэп.
На сегодняшних торгах наиболее вероятный сценарий - продолжение вчерашней стабилизации. Текущий уровень по индексу ММВБ близок к 200-недельной скользящей средней (1387,4 п.), который выступает сейчас не только как долгосрочный аттрактор, но и может стать хорошей стартовой позицией для начала восходящего движения. Кстати, ровно год назад в прошлом декабре рынок начал свое восхождение именно с этого уровня МА-200w. Ближайшие уровни сопротивления расположены на ОВР-5 (1396 п.) и ОВР-20 (1399 п.). Скорее всего, к закрытию индекс ММВБ будет стремиться вернуться именно к этим уровням. Это можно будет считать хорошей заявкой на продолжение роста на следующей неделе. Ближайшая поддержка находится сегодня на уровне 1381 п".