а) суммарная шортовая позиция юрлиц
б) чистое сальдо по позициям
Рисунок 1. Открытый интерес юрлиц и сальдо по нему
Данную величину шортовых позиций можно считать экстремальной величиной, так как размер шорта у юрлиц увеличился до максимумов, которые наблюдались в конце августа-начале сентября 2012 года и конце апреля — начале мая 2012 года.
Основные экстремумы по открытым шортовым позициям у юрлиц отмечены в следующие даты:
5 мая 2012 года - 1620086 позиций;
31 августа 2012 года - 1548781 позиций.
По состоянию на 30 ноября экстремум по шорту юрлиц составил величину, близкую к максимуму 31 августа.
В предыдущих 2 случаях (май и сентябрь 2012 года) после достижения экстремальной величины шорта у юрлиц начинался обратный процесс, юрлица начинали откупать шорт, чем обеспечивали движение фьючерса доллар-рубль вверх. В мае это приобретало серьезный темп укрепления доллара, что наглядно отражает график, на нем отображены экстремумы по шортововым позициям юрлиц (рисунок 2).
Рисунок 2. График фьючерса доллар-рубль
Таким образом, по данным ОИ во фьючерсе доллар-рубль прослеживается аналогия, которая наблюдалась перед девальвацией рубля в мае и ростом доллара в сентябре. Экстремальные шортовые позиции юрлиц свидетельствуют о возможном укреплении доллара США к рублю".