Минорное утро, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

Оптимизм европейских инвесторов вчера поддержали данные по деловой активности в промышленном секторе еврозоны. Соответствующий индекс вырос в ноябре до максимальной отметки за последние 8 месяцев.

Вместе с тем опубликованный вчера индекс деловой активности в промышленности Китая указал на ускорение промышленного роста и оказался на максимальном уровне за последние 7 месяцев. Кроме того, европейский рынок позитивно отреагировал на подвижки в процессе рекапитализации испытывающей проблемы банковской системы Испании, власти которой вчера официально обратились к партнерам по еврозоне за помощью в размере около 40 млрд. евро.

Стоит также отметить, что Греция объявила в понедельник об условиях выкупа собственного долга, что является одним из условий выделения Афинам очередных траншей финансовой помощи.

Однако рынок акций США вчера понес потери после публикации данных по индексу производственной активности в США (ISM Manufacturing), который неожиданно упал до минимальных отметок с июля 2009 года. Пессимизма инвесторам прибавило заявление рейтингового агентства Fitch о том, что "фискальный обрыв", переговоры относительно которого в США зашли в тупик, также угрожает экономике отдельных штатов.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика.

Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $110,7 за баррель.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

Отечественный рынок акций начал торговую неделю на мажорной ноте, что произошло под влиянием улучшившегося внешнего фона, выразившегося в отмечавшемся повышении европейских фондовых индексов и подъеме мировых цен на нефть. Наибольший рывок вверх отечественный рынок акций в понедельник совершил после новостей об официальном обращении Испании за помощью. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам основной торговой сессии в понедельник прибавил 1,14%, поднявшись выше уровня в 1420 пунктов, что соответствует максимальным его отметкам за последние три недели.

График индекса ММВБ

После трехдневного роста индекс ММВБ в ближайшей перспективе может испытать коррекцию. Однако до тех пор, пока этот индекс находится выше уровня в 1380 пунктов, шансы на возобновление его позитивной тенденции в декабре, на наш взгляд, достаточно высоки. Количество выросших в цене акций из числа входящих в состав индекса ММВБ вчера более чем в три раза превысило количество снизившихся, что говорит об интересе инвесторов к широкому спектру акций. В отраслевом спектре фаворитом роста благодаря повышению цен на нефть марки Brent вчера стал индекс нефтегазового сектора.

Наибольшим повышением в этом секторе вчера выделились обыкновенные акции Татнефти , прибавившие 3,1%, и Сургутнефтегаза , выросшие на 2,5%. Однако сегодня котировки этих бумаг, скорее всего, откатятся на более низкие уровни.

В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, валютных и товарных рынков и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в 13-30 мск, индекс цен производителей в еврозоне 14-00 мск, индексы продаж в розничных сетях США в 16-45 мск и в 17-55 мск, индекс деловой активности ISM Нью-Йорк в 18-45 мск. Пройдет заседание Экофина.

Газпром

Котировки акций Газпрома вчера отреагировали ростом на позитивные корпоративные новости о просьбе Турции увеличить поставки российского газа на 3 млрд. куб. м в год.

График акций Газпрома

Кроме того, мощности газопровода "Голубой поток", которые сейчас составляют 16 млрд. куб. м в год, могут быть увеличены, а поставки газа по этой магистрали - охватить не только Турцию, но и другие страны. Сегодня от котировок акций Газпрома ожидаем снижения к уровню в 140 руб.

Сбербанк

Акции Сбербанка вчера продолжили бурный рост, поддерживаемые позитивными ожиданиями инвесторов относительно финансовых результатов банка по МСФО за январь-сентябрь 2012 года, которые, как предполагается, будут опубликованы в среду.

График акций Сбербанка

После бурного роста в акциях Сбербанка мы ожидаем сегодня увидеть коррекцию. При этом ближайшие уровни поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, находятся возле 91 и 90 руб".