"Мы полагаем, что нынешний сезон рождественских продаж дает инвесторам отличный шанс приобрести лидеров IT индустрии перед их отчетами в начале 2013г. Мы считаем, что инвесторы озабоченные последствиями Fiscal Cliff (что особенно отразилось на Apple), игнорируют очевидные драйверы роста сектора, которые подтверждаются хорошими стартовыми продажами и сезонным фактором. Поэтому мы рекомендуем использовать время до конца года для формирование позиций в бумагах лидеров продаж
Драйверы
Рождественские продажи – классический фактор сезонности
Предварительные результаты сильнее ожиданий: online продажи в "кибер-понедельник" выросли на 30% против 2011. Это не учтено рынком из-за Европы, Сэнди, Fiscal Cliff и др. факторов
Вероятные пересмотры прогнозов: крупнейшие компании давали слабые прогнозы во время последних отчетов. Поэтому сильные продажи, как показали предварительные данные, не учтены в прогнозах аналитиков. В связи с чем мы полагаем, что аналитики могут пересмотреть свои прогнозы в сторону повышения до начала отчетов за 4 квартал 2012г., пик которых придется на вторую половину января 2013г.
Планшеты – лидер продаж
Обновление планшетов всеми участниками рынка осенью 2012
Выход на рынок новых крупных игроков (Google и Microsoft)
Windows 8 – новая ОС для планшетов – шанс классических IT компаний (DELL, HP, ASUS и пр.), для которых планшет – способ компенсировать слабые продажи компьютеров, а Windows 8 – основная платформа
Ценовой фактор – ключевой на рынке массового производства. Цена будет определять доли игроков на рынке, а планшет как продукт приблизится к циклу зрелости".