Показательно, что вчерашний рост на нашем рынке проходил вопреки снижению индексов на европейских торговых площадках и падению фьючерсов в США. Несмотря на появившиеся признаки локальной перекупленности, участники стараются пока не думать о фиксации результата, а заняты ожиданиями разрешения проблемы фискального обрыва в США и возможным расширением программы QE3 на завтрашнем заседании ФРС.
Биржевые индексы ММВБ и РТС вчера оставили позади принципиальные уровни сопротивления – среднесрочную (МА60) и долгосрочную (МА200) скользящие средние. Тем самым, консервативно настроенные инвесторы получили еще один подтверждающий сигнал для возвращения в рынок с целью наращивания длинных позиций.
Одновременно с пробоем уровней МА200 и МА60 произошла смена инвестиционных предпочтений и у краткосрочных спекулянтов. Индикатор чистого объема торговых позиций по индексу ММВБ вышел в зону положительных значений (OBV-5 на рис.1). Биржевая тактика спекулянтов развернулась на игру в long, и теперь инвесторы и спекулянты объединены общим бычьим интересом.
По идее, это новое качество рынка должно способствовать приросту торговой активности, но вчерашний оборот по индексу ММВБ (24,3 млрд. руб.) оказался по-прежнему не выразительным. Сохраняющаяся низкая торговая активность является в настоящий момент наиболее уязвимым местом нашего ралли, хотя отчасти она вполне объяснима, учитывая начавшиеся праздники на WS и которые продлятся до конца недели.
Рост российских акций пока сосредоточен преимущественно в "голубых фишках". Индексы акций второго и третьего эшелона MICEX-MidCap и MICEX-SmallCap существенно отстают от высоколиквидных бумаг. В отраслевом разрезе лидируют акции нефтегазового, металлургического и банковского секторов, как наиболее чувствительные к риску. Кроме того, рост металлургического сектора поддерживают дорожающие цены на промышленные металлы. Сводный индекс 3м-фьючерсов на металлы вырос с середины ноября на 7%.
Следующими техническими целями роста, по-видимому, могут стать локальные максимумы октября – 1528 п. (РТС) и 1486-1492 п. (ММВБ). Пробой этих уровней одновременно будет означать слом нисходящего тренда 2011-2012 гг. Многие участники рассматривают этот сценарий как вполне жизнеспособный, а расхождение в прогнозах касается лишь сроков пробоя этого тренда. Не исключено, что это может случиться уже в этом году.
В ближайшие два дня внимание участников будет сосредоточено на ожиданиях итогов заседания ФРС и, скорее всего, в эти дни на рынке вероятна консолидация. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ – МА60 (1441,35 п.), МА200 (1437,67 п.), ОВР-60 (1429,67 п.) и ОВР-5 (1420,78 п.)”.